——宁波索宝蛋白（603231）科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
宁波索宝蛋白科技股份有限公司董事长 刘季善先生
宁波索宝蛋白科技股份有限公司董事、董事会秘书、财务总监 房吉国先生
东吴证券股份有限公司投资银行总部北京总部业务总监、保荐代表人 庞家兴先生
东吴证券股份有限公司投资银行总部北京总部业务总监、保荐代表人 祁俊伟先生
宁波索宝蛋白科技股份有限公司
董事长刘季善先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加宁波索宝蛋白科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流活动。我谨代表索宝蛋白，向今天参加本次交流活动的投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！并对大家长期以来对索宝蛋白的关心和支持表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会！
索宝蛋白成立于2003年，是行业内为数不多的大豆蛋白深加工产业链最完整、产品最丰富的企业。公司具有从大豆采购、低温浸出和大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、功能性浓缩蛋白、组织化蛋白（组织蛋白、拉丝蛋白）等全系列产品的生产线。目前，公司主要产品包括大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、组织化蛋白及非转基因大豆油等。
大豆蛋白是营养价值与优质的动物蛋白等同的植物蛋白，含有丰富的人体必需氨基酸，有助于降低胆固醇水平、改善新陈代谢、骨密度、降低患癌症风险等作用，是目前市场上的主导型蛋白产品，市场前景广阔。作为食品原料与解决方案提供商，公司不断投入研发力量，具备较强的新产品创新能力和科技成果转产能力，参与多项标准的编制修订工作，且先后获得“山东省大豆加工副产品高值化利用示范工程技术研究中心”“山东省企业技术中心”等省级平台及“2022年山东省技术创新示范企业”等荣誉。
展望未来，公司将以“丰富蛋白营养，增强生命活力”为使命，以“成为全球领先的蛋白开发与应用专家”为愿景，以建设精致化、国际化、现代化、规范化、创新型“四化一型”企业为目标，围绕客户需求创造价值，走高质量发展、变革创新发展、顺势发展之路，弘扬工匠精神，建立全球视野，树立时变理念，以创新为动力，打造成长型企业。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对索宝蛋白有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持，是公司未来持续发展的重要动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答。
最后，感谢大家对索宝蛋白的关注和支持，谢谢大家！
东吴证券股份有限公司
投资银行总部北京总部业务总监、保荐代表人
庞家兴先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与宁波索宝蛋白科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商东吴证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为本次发行的保荐机构与主承销商，我们非常荣幸能够与索宝蛋白共同成长。公司定位于大豆蛋白健康营养方案提供商，致力于为食品、保健品等客户提供解决方案。经过多年的发展，公司目前是大豆蛋白行业主要的生产者，是国内掌握高端分离蛋白生产技术与工艺的企业之一。根据中国食品土畜进出口商会大豆蛋白分会调研的统计数据测算，公司大豆蛋白的销售规模约占国内大豆蛋白厂商销售规模的10%。
凭借积累的多年经验，目前公司大豆蛋白产品种类繁多，产品在海内外具有较高的品牌知名度和美誉度，并已形成了稳定的客户群。公司与海底捞、双汇发展（000895）、鲁花集团、中宠股份（002891）、三全食品（002216）、盐津铺子（002847）、联邦制药等行业代表性客户保持良好的合作关系，具有行业代表性。随着本次募投项目的实施，公司将在进一步提升生产能力的同时，也进一步提升公司的核心竞争能力及盈利能力，为公司开拓国际市场、丰富产品类型、实现未来发展规划奠定坚实基础，为广大投资者带来满意的回报。
作为索宝蛋白本次主板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这家优秀的企业。我们相信索宝蛋白上市后，将继续秉持一贯的开拓创新精神，不断取得优异的业绩，积极回报社会和广大投资者！未来，东吴证券也将一如既往地履行保荐义务，做好督导工作。我们真诚希望通过本次网上路演，让广大投资者更加了解索宝蛋白的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝索宝蛋白首次公开发行A股网上路演活动取得圆满成功。谢谢大家！
宁波索宝蛋白科技股份有限公司
董事、董事会秘书、财务总监房吉国先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
经过近三个小时的交流，宁波索宝蛋白科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演即将结束。在此，我谨代表索宝蛋白，对所有参加今天路演活动的投资者朋友的热情关注与大力支持表示衷心的感谢！
在这段交流过程中，我们有幸与大家就公司的经营情况、财务表现、竞争优势以及未来发展规划等方面进行充分的交流与沟通，相信大家对索宝蛋白有了更为全面及深入的了解。同时，也感谢各位投资者朋友给予我们的宝贵意见和建议，我们将高度重视并努力完善。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但索宝蛋白与广大投资者之间的沟通渠道永远是畅通的。我们真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和交流，也欢迎大家来索宝蛋白进行实地考察调研。
最后，再次感谢各位对索宝蛋白的关心与支持，感谢上证路演中心、上海证券报与中国证券网为我们提供了便利的沟通平台和优质的服务，感谢保荐机构东吴证券及其他中介机构为索宝蛋白本次发行上市的辛勤付出！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主要业务是什么？
刘季善：公司主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售。大豆蛋白是优质的植物蛋白，其氨基酸组成与牛奶蛋白质相近，其人体必需的氨基酸含量均较丰富，不含胆固醇，是植物性的完全蛋白质，在营养价值上可与动物蛋白等同，在基因结构上也是最接近人体氨基酸，是植物蛋白中为数不多的可替代动物蛋白的品种之一。而且，大豆蛋白具有乳化性、水合性、吸油性、凝胶性、发泡性等多种功能特性，使得大豆蛋白的应用领域十分广泛。
问：公司的主要产品有哪些？
刘季善：大豆蛋白产品根据不同的加工工艺及加工深度可生产出不同功能特性及应用领域的产品。公司目前的生产主体包括母公司索宝股份和子公司生物科技，其中生物科技的主要产品包括大豆低温豆粕、大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、组织化蛋白、大豆油等，其中大豆低温豆粕主要用于其他大豆蛋白产品的生产，非功能性浓缩蛋白主要销售给母公司用于进一步生产功能性浓缩蛋白、组织化蛋白等，少部分对外出售；母公司的主要产品包括功能性浓缩蛋白和组织化蛋白。
问：公司控股子公司及参股公司有哪些？
刘季善：截至目前，公司拥有3家全资子公司，分别为生物科技、万得福国贸和索康国贸；2家参股公司，分别为美吉客和苏陀科技。
问：公司主要的客户群体有哪些？
刘季善：大豆蛋白相关产品的主要客户群体包括肉制品生产厂商（如双汇发展）、休闲食品生产厂商（如盐津铺子）、速冻食品生产厂商（如三全食品）、医药企业（如联邦制药）等；公司非转基因大豆油的主要客户群体包括餐饮企业（如海底捞）、食用油深加工企业（如鲁花集团）等。
问：公司有多少发明专利、实用新型专利？
房吉国：截至目前，公司拥有发明专利14项，实用新型专利1项。
问：请介绍公司形成并掌握的关键核心技术。
房吉国：公司自成立以来，坚持以创新为导向，通过技术研发和工艺创新不断对产品改良，同时不断推进新品研发与科研成果转化。伴随着研发的持续投入和技术经验的不断积累，公司形成并掌握了关键的核心技术，分别为：肉制品及素食产品专用耐盐大豆分离蛋白加工工艺、大豆糖蜜中提取异黄酮的生产工艺、注射型肉制品专用大豆分离蛋白加工工艺、一种生产大豆分离蛋白的喷雾干燥工艺、一种用于大豆蛋白分离的酸沉混合装置、大豆蛋白在素食类产品中应用方法和传统豆腐干专用大豆蛋白粉生产工艺及使用方法。
问：公司的持续经营能力如何？
刘季善：报告期内（2020年至2022年及2023年上半年，下同），公司的主营业务收入分别为127365.74万元、157963.92万元、183880.30万元和84318.77万元；主营业务毛利率分别为14.40%、13.83%、13.05%和12.71%；归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为8406.69万元、12393.64万元、15242.18万元和7076.92万元。公司主营业务大豆蛋白市场前景良好，业务发展迅速，毛利率水平相对稳定且保持在较高水平。未来，公司仍可以保持较强的盈利能力，具备持续经营能力。
问：公司的研发费用是多少？
房吉国：公司近些年一直致力于通过持续技术进步不断提升大豆蛋白产品特性，并积极开展大豆蛋白产品在新应用领域的研究，不断巩固和提升自身的技术研发水平，加大研发投入，研发费用整体呈上升趋势。报告期内，公司研发费用分别为1114.63万元、1239.05万元、1224.19万元和536.72万元。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
刘季善：公司专注于非转基因大豆深加工事业，拥有近二十年大豆蛋白研发、深加工及应用方面的经验。下一步，公司将以“丰富蛋白营养，增强生命活力”为使命，以“成为全球领先的蛋白开发与应用专家”为愿景，以建设精致化、国际化、现代化、规范化、创新型“四化一型”企业为目标，围绕客户需求创造价值，走高质量发展、变革创新发展、顺势发展之路，弘扬工匠精神，建立全球视野，树立时变理念，以创新为动力，打造成长型企业。
未来三年，公司将牢牢抓住全球植物蛋白市场的发展机遇，继续以大豆蛋白产业为核心业务，建立并巩固与国内外优质大客户的战略合作关系，持续优化产品结构。在集中优势资源提高功能性浓缩蛋白、组织化蛋白产能和市场份额的同时，积极发展多元化植物蛋白加工产业，努力提升公司产品在全球植物蛋白市场的份额，不断提升公司在全球蛋白领域的行业地位。
问：请介绍公司目前及未来三年的发展计划。
祁俊伟：公司目前及未来三年的发展计划有：1）提高竞争能力计划，包括进一步提高内部管理水平、加快产能提升和业务扩展、人才培养与规划；2）市场和业务开拓计划，包括以市场为导向实现多层次业务扩张规划、进一步实施品牌战略；3）筹资计划。
问：公司的市场地位如何？
刘季善：公司定位于大豆蛋白健康营养方案提供商，经过多年发展，目前是大豆蛋白行业主要的生产者，是国内掌握高端分离蛋白生产技术与工艺的企业之一。公司于2015年被中国肉类协会授予“最具价值品牌企业”称号，2016年被中国出入境检验检疫协会授予“中国质量诚信企业”称号，2018年被宁波市市场监督管理局评为浙江省“守合同重信用”AA级企业，2021年“绿色家园”牌非转基因大豆油被认定为山东知名品牌、并获得山东特色优质食品目录产品、“齐鲁粮油”称号，2022年CNWDF牌大豆浓缩蛋白被山东省工业和信息化厅授予山东省特色优质食品。公司产品在海内外具有较高的品牌知名度和美誉度。
根据中国食品土畜进出口商会大豆蛋白分会调研情况（[2023]食土商果菜发便字第14号），我国大豆蛋白加工行业主要的生产企业近20家，年产能约80万吨，产能主要集中在山东省境内。国内大豆蛋白厂商年销售规模约为65万吨，内销与外销分别占比约45%和55%。按照大豆蛋白年销量排在行业前列的生产商有临沂山松生物制品有限公司、山东禹王生态食业有限公司、山东御馨生物科技股份有限公司、山东嘉华生物科技股份有限公司及公司，合计占据全部市场份额的比例约为60%，行业集中度相对较高。根据中国食品土畜进出口商会大豆蛋白分会调研的统计数据测算，公司大豆蛋白的销售规模约占国内大豆蛋白厂商销售规模的10%。
公司是行业内为数不多的大豆蛋白深加工产业链最完整、产品最丰富的企业，具有从大豆采购、低温浸出和大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、功能性浓缩蛋白、组织化蛋白（组织蛋白、拉丝蛋白）等全系列产品的生产线，产业链竞争优势明显。公司积累了多年的大豆蛋白加工工艺技术，参与了《肉类制品企业良好操作规范》（计划号：20142772-T-601）、《食品工业用大豆蛋白国家标准》（GB/T 20371-2006）、《组织蛋白团体标准》（T/CCOA 14-2020）、《植物蛋白饮料、植物酸奶团体标准》（T/WSJD 12-2020）、《植物基食品 第3部分：肉制品》（T/CHC 1004.3-2023）的编制修订工作，能够提供更加全面的大豆蛋白应用解决方案，确保产品更满足各类食品加工企业对大豆蛋白应用的需求，提升产品的附加值和市场竞争力，创造更高的经济效益。2022年，公司全资子公司生物科技被山东省工业和信息化厅确定为省级绿色工厂，拥有 “山东省大豆加工副产品高值化利用示范工程技术研究中心”“山东省企业技术中心” 等省级平台及“2022年山东省技术创新示范企业”等荣誉。
问：公司的竞争优势有哪些？
刘季善：公司的竞争优势有：1）品牌形象优势；2）新产品创新及研发优势；3）产品质量和食品安全保证优势；4）管理团队优势；5）产业链完整优势；6）高质量发展优势。
问：公司如何保持技术不断创新及技术储备？
刘季善：公司高度重视技术创新工作，为确保公司战略经营目标的实现，积极建立健全技术创新机制，加强重点领域的前瞻性研究和应用开发，增强公司的持续创新能力和市场竞争力。具体为：1）加强人才引进与培养；2）完善研发激励机制；3）加强与外部的交流合作。
行业篇
问：请介绍全球大豆蛋白市场的发展情况。
庞家兴：大豆蛋白是目前植物蛋白的主要产品种类，占植物蛋白市场价值的一半以上。2015年至2021年，全球植物蛋白市场呈现平稳增长态势，年复合增长率为9.47%。2021年，全球植物蛋白市场规模为63亿美元。预计到2028年底，全球植物蛋白市场规模将达到113亿美元，2021年至2028年的复合年增长率为8.70%。Business Wire预计，植物蛋白质将占据整个蛋白质市场的三分之一。
未来，消费者将更加重视食物的“天然有机”等特征，提倡保留食物原味，减少加工步骤；而以大豆蛋白为代表的“清洁饮食”趋势，更将直接推动大豆蛋白产品消费的增加。QY Research数据显示，2020年，全球大豆蛋白市场规模约228亿元，中国是全球最大的大豆蛋白市场，约占50%的市场份额，其次是美国和欧洲。QY Research预计，到2026年，全球大豆蛋白市场规模将达到288亿元。
问：请介绍我国大豆蛋白市场的发展概况。
庞家兴：我国目前正处在消费结构升级的重要阶段，居民改善食物营养结构的愿望迫切，对高蛋白食品需求增加，国产大豆食品加工行业将迎来崭新的发展时机。我国一直是全球最大的大豆消费国，2010/2011年度至2020/2021年度，全球大豆消费量由2.53亿吨增至3.63亿吨，年均增长3.28%；根据《经合组织—粮农组织农业展望报告（2021-2030）》，2021年，我国大豆消费量为1.17亿吨，占全球大豆消费量的32%。目前，中国用于大豆蛋白生产的大豆量处于逐年增加状态。2019年，我国大豆产量约1810万吨，其中约240万吨用于大豆蛋白加工。到2024年，我国用于大豆蛋白生产加工的大豆量将达到373.04万吨。
问：公司所处行业面临的机遇有哪些？
房吉国：公司所处行业面临的机遇有：1）国家产业政策提供有利支持；2）消费者饮食结构调整；3）下游市场消费潜力巨大。
问：我国大豆蛋白行业的发展趋势如何？
祁俊伟：我国大豆蛋白行业的发展趋势为：1）社会对大豆蛋白制品的关注度持续增强；2）大豆蛋白制品符合健康餐饮的发展趋势；3）行业集中度提升。
问：公司的竞争对手有哪些？
刘季善：我国大豆蛋白加工行业主要的生产企业近20家，按照大豆蛋白年销量，排在行业前列的生产商有临沂山松生物制品有限公司、山东禹王生态食业有限公司、山东御馨生物科技股份有限公司、山东嘉华生物科技股份有限公司。
发行篇
问：公司申报主板上市选用哪一套上市标准？
刘季善：公司选择适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元”作为公司首次公开发行并在主板上市的具体上市标准。
问：公司本次发行多少新股？
刘季善：公司本次公开发行股票数量为4786.48万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为19145.9105万股。
问：公司本次募资投向有哪些？
刘季善：本次募集资金扣除发行费用后计划投资于以下项目：1）3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目；2）5000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目；3）75T中温中压高效煤粉锅炉项目；4）补充流动资金，共拟投入募集资金55458.26万元。
问：募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间的关系如何？
庞家兴：“3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目”是在公司现有业务基础上进行的扩张和延伸，与公司现有生产经营规模相适应。项目实施后，公司总体产能将得以大幅扩张；“5000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目”为利用公司大豆蛋白产品完整产业链、稳定的管理团队和丰富的行业经验而进行的产品延伸和升级，与公司现有产品和技术水平相适应；“75T中温中压高效煤粉锅炉项目”以及通过本次发行为公司提供的长期流动资金可以更好地支撑公司的业务运营，募集资金数额与公司现有财务状况相适应。公司深耕大豆蛋白行业多年，已经积累了先进的生产工艺、大量的人才储备、丰富的管理经验以及坚实的客户基础等资源，利用该等资源，公司可以大幅减少募投项目实施的不确定性，本次募集资金投资项目与公司现有技术水平及管理能力相适应。
文字整理 姚炯
主办
