题图来自:视觉中国
芒果系5家企业整体注入上市公司快乐购有了最新进展。
昨晚(4月1日),上市公司快乐购一口气发布了20多条公告,其中绝大部分都是关于拟注入上市公司的修改方案以及5家公司最新的财务数据。
相比较于第一版本的数据来看,这一次修订的内容主要是5家公司更为详细的业务构成等内容,比如芒果TV会员收入情况、天娱传媒旗下艺人分成情况等,并不涉及并购重组方案大修大改。
从这份修订方案和证监会的问询回复来看,这次收购监管层关注的是信息的细节性和真实性,对于交易的意义、价值并不否认,因此顺利通过是大概率事件。
为了方便读者阅读,我们将快乐购拟115亿元打包收购芒果系5家公司的相关数据列表如下:
分别为芒果TV的母公司快乐阳光作价95.3亿元、艺人经纪公司天娱传媒作价5.03亿元、芒果影视作价5.4亿元、芒果娱乐作价4.68亿元和芒果互娱作价5.08亿元。
2017年芒果TV净利润4.89亿元,会员收入仅为3.9亿元虽然快乐购一口气吞下了5家芒果系公司,但是最受关注的还是芒果TV,这个背靠湖南卫视而成长起来的互联网视频平台,虽然冲不进第一梯队,但是仍然是不可忽视的平台。
这次修改文件公布了芒果TV最新的财务状况。根据资料,芒果TV2017年营业收入33.85亿元,相对于2016年的18.17亿元,增长幅度高达86.3%。
而在净利润方面,芒果TV终于扭亏为盈,2017年实现净利润4.89亿元,相比于2016年同期的亏损6.9亿元,好了太多太多。
在具体的收入构成上,目前主要还是靠在线视频中的广告收入。根据资料,2017年芒果TV在线视频业务收入17.33亿元,相比于去年同期增长超过75%;其中广告收入贡献了13.32亿元,占总营收33.85亿元的比例近40%。
在备受关注的会员业务收入上,芒果TV2017年实现3.9亿元,虽然相比于2016年增长超过100%,但是与第一梯队的企业仍然无法相提并论,刚刚美股上市的爱奇艺在2017年实现会员收入65.36亿元,是芒果TV的16倍。
在用户数上,芒果TV平台注册会员为1.16亿人,其中月付费人数在2017年第四季度才迎来一个相对爆发式的增长,先后迈入300万、400万的大关。
总体来说芒果TV的会员付费业务仍然处在相对幼年期,与优爱腾第一梯队差距较大。
天娱传媒净利润1.2亿元,艺人经纪分成比例增加天娱传媒是湖南台旗下知名的大型娱乐公司,集艺人经纪、综艺节目、影视剧、其他无线增值授权等多项业务于一体,早期《快乐女声》《快乐男声》选拔出来的艺人,经纪约基本上都在天娱传媒,鼎盛时期多达上百人,周笔畅、张靓颖、尚雯婕、张杰、郑爽、魏晨等都曾经是其艺人。
后来天娱传媒没落,目前留下来的相对出名的艺人只有华晨宇、陈翔、白举纲等人。
在业绩方面,2017年实现营业收入4.9亿元,相比于2016年的4.21亿元增长约16%;实现净利润1.2亿元,相比于2016年增长将近2000%。
对于天娱传媒在营业收入没有大幅度增加的情况下,而净利润实现大幅度增长,只能归结为营业成本的严格控制,即所谓的节流。
根据资料,2017年天娱传媒的营业成本为3亿元,相比较2016年减少了6000万元的体量,而成本中节目及影视剧制作成本是减少最厉害的,减少接近1亿元。
不过值得注意的是,在艺人的成本上不减反增。根据资料,2017年分成给艺人的经纪成本达到了1.32亿元,相比于2016年的8322.15万元大幅度增长,说明在经纪的分成比例上,艺人更为强势。
芒果影视净利下降18%,成唯一下滑企业芒果影视主要是作为湖南台的影视剧生产供应方姿态出现的,主攻精品青春剧,自2011年以来连续推出《宫》《宫锁珠帘》《风华正茂》等影视剧,也签约部分年轻艺人。
在业绩方面,2017年实现营业收入7.87亿元,相比于2016年的5.78亿元增长约36%。
虽然是一家电视剧制作公司,但是芒果影视的主营业务却是定制栏目剧业务,2017年实现收入6.06亿元,占到总营收的76.94%,而这些栏目也是主要销往湖南卫视,比如电视剧《奇妙的时光之旅》《封神》《远大前程》《秋收起义》等。
在净利润方面,芒果影视2017年实现净利润4422.09万元,相比于2016年下降18.05%,这也是5家公司中唯一净利润出现下降的企业。
芒果娱乐和芒果互娱表现平平,净利润均不足5000万元芒果娱乐主营业务包括电视剧业务、综艺节目业务和艺人经纪业务,为各大视频网站及卫视频道提供内容产品。2015年以来参与投资了电影《唐人街探案》《铁道飞虎》等,综艺节目《味道》《周一见》《闪亮的爸爸》等。
在业绩方面, 2017年实现营业收入6.33亿元,相比于2016年的3.66亿元增长超过70%;实现净利润3056.87万元,相比于2016年增长超过100%。
芒果娱乐最大的收入来自于电视剧及衍生,2017年贡献4.43亿元的收入,占到总体收入的70.03%,2017年参与出品/制作的影视剧包括《只因单身在一起》《寻找爱的冒险》等。
芒果互娱主要是从事游戏研发、运营的芒果系公司,游戏研发商处收取版权金或保底金及游戏流水分成以获得盈利,比如《武媚娘传奇》《一起来看流星雨第三部》等影视剧的手游版权开发、运营。
在业绩方面,2017年实现营业收入1.49亿元,相比于2016年的9076.23万元增长约64%;实现净利润4573.02万元,相比于2016年增长超过300%。
在业务收入增长中,电竞业务、增值业务和游戏业务增长较快。
从这里可以看出,5家公司中真正有价值的只有芒果TV和天娱传媒的艺人资源,其他都是依赖于湖南卫视生存。