――陕西华秦科技实业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
陕西华秦科技实业股份有限公司董事长 折生阳先生
陕西华秦科技实业股份有限公司财务总监兼董事会秘书 武腾飞先生
中信建投（601066）证券股份有限公司投资银行委员会总监、保荐代表人 郭 尧先生
中信建投证券股份有限公司投资银行委员会高级副总裁、保荐代表人 闫 明先生
陕西华秦科技实业股份有限公司
董事长折生阳先生致辞
尊敬的各位来宾，女士们，先生们，朋友们：
大家下午好！
非常感谢各位在百忙之中，参加陕西华秦科技实业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的投资者交流会。首先，我谨代表华秦科技董事会、管理团队和全体员工，对参加路演交流的各界朋友表示热烈的欢迎！对广大投资者长期以来的关心与支持表示衷心的感谢！
华秦科技主要从事特种功能材料，包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售，产品主要应用于我国重大国防武器装备，如飞机、主战坦克、舰船、导弹等装备的隐身，重要地面军事目标的伪装和各类装备部件的表面防护，为我国国防科技工业建设和先进武器装备发展事业作出了突出贡献，对维护国家安全具有重要意义。
公司创立以来，始终坚持以“科技强军、实业报国”为使命，聚焦我国国防科技工业急需为己任，紧跟国家重大型号装备科研生产进程，经过多年的技术攻关，在特种功能材料领域，掌握了关键核心技术，突破了一系列技术瓶颈，相关产品已在我国先进武器装备上实现了批量应用，在军工特种功能材料领域具有明显的技术优势和市场竞争优势。主要核心技术先后获得国防技术发明一等奖及国家技术发明二等奖，并经国防科工局鉴定，综合技术达到先进水平，部分技术达到领先水平。
展望“十四五”，公司将继续在军工特种功能材料及相关领域深耕细作，保持研发、技术、市场及品牌等方面的优势，全力保障国家重大国防装备制造及地面军事目标建设的配套需求，不断巩固公司在军工特种功能材料行业的领先地位。在保持现有核心产品竞争力的同时，公司将利用军工技术的“高、精、尖”综合优势，积极推进军工技术向民用领域的应用，进一步开发重防腐材料、高效热阻材料等系列民品，并大力拓展相关业务，建立和完善民用产品序列，努力开拓市场，提升公司持续增长和持续盈利的能力。
我们有幸成长和奋斗在这个伟大的时代，科技创新从来没有像今天这样深刻影响着国家的前途命运，资本市场从来没有像今天这样深刻影响着产业发展。我们很荣幸，今天能借此机会和各位投资者进行坦诚的沟通，以期获得大家对公司的了解、认同和支持。展望未来，华秦科技将不忘初心，牢记使命，以优异的业绩回馈股东、回报社会。
最后，再次感谢各位投资人和各界朋友对华秦科技的关注和支持。祝大家身体健康，工作顺利，阖家幸福！谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行委员会总监、保荐代表人郭尧先生致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家下午好！
作为陕西华秦科技实业股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我谨代表中信建投证券股份有限公司，向所有参加本次路演的各位嘉宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
华秦科技主要从事特种功能材料，包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售，产品主要应用于我国重大国防武器装备的隐身、重要地面军事目标的伪装和各类装备部件的表面防护。通过多年持续艰苦攻关，华秦科技形成了完全自主可控的知识产权，经国防科工局鉴定，公司隐身材料综合技术水平达到国际先进水平，并在某些方面达到国际领先水平。公司先后取得了国防技术发明一等奖与国家技术发明二等奖，核心技术实力雄厚。同时，随着华秦科技特种功能材料产品在我国先进武器装备上的批量应用，华秦科技已成长为我国军用特种功能材料的核心供应商。
伴随着我国国防现代化的不断推进，隐身材料、伪装材料等特种功能材料将在国防建设中起到至关重要的作用。我们作为保荐单位，十分看好公司强大的研发能力及丰富的武器装备研制经验。通过增强资本实力，华秦科技将更好地发挥自身优势，提升核心竞争力，抓住发展机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。
中信建投证券将充分发挥发行人和投资者之间的桥梁作用，让投资者更深入地了解华秦科技。我们相信，有广大投资者和社会各界的关心和支持，通过我们扎实的工作，华秦科技此次发行必将取得圆满成功。
再次感谢各位投资者对华秦科技的关注，希望各位投资者都能获得丰厚回报。谢谢大家！
陕西华秦科技实业股份有限公司
财务总监兼董事会秘书武腾飞先生致结束词
尊敬的各位网友，投资者朋友们：
大家好！
陕西华秦科技实业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动即将结束。在此，我谨代表华秦科技，感谢大家对本次网上路演活动的热情支持和踊跃参与。
通过这次沟通与交流，相信各位对公司有了进一步的了解和认识，为我们建立长期的信任关系奠定了基础。非常感谢大家对公司的建言献策，我们将在今后的经营管理实践中认真研究，积极借鉴落实。
华秦科技即将登陆科创板，今天是华秦科技与广大投资者朋友良好沟通的开端，我们充分感受到了大家的关注与信任，也深深体会到肩上的使命和责任。在公司的未来发展中，华秦科技将继续在军工特种功能材料及相关领域深耕细作，保持研发、技术、市场及品牌等方面的优势，并积极推进军工技术向民用领域的应用，进一步开拓市场，提升公司持续增长和持续盈利能力。
我们将严格按照相关法律法规的要求，及时、完整、准确地做好信息披露工作，按照公平、公正、公开的原则开展投资者关系管理工作，在遵循相关法律法规及中国证监会和上交所有关规定的前提下，尽可能地通过多种方式与投资者进行沟通交流，共同推动公司持续健康发展，以良好的业绩回报广大投资者和社会各界的厚爱。我们真切期望，今后能继续与大家保持密切的沟通联系，并期待各位给予我们长期的关注和支持。
最后，感谢大家抽出宝贵时间积极参与此次路演。感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的互动平台和良好服务。感谢中信建投证券以及所有参与华秦科技首发上市的中介机构为公司本次公开发行股票所付出的辛勤劳动。再次感谢投资者对公司的关爱、信任和支持。
祝大家身体健康、万事如意！谢谢各位！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
折生阳：公司主要从事特种功能材料，包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售，产品主要应用于我国重大国防武器装备，如飞机、主战坦克、舰船、导弹等的隐身，重要地面军事目标的伪装和各类装备部件的表面防护。
问：公司有多少控股子公司、参股公司？
郭尧：截至招股说明书签署日，公司拥有1家全资子公司华秦工程，无分公司及参股公司。报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，下同），公司注销一家参股公司秦川机电（未实际出资）。
问：请介绍公司的研发模式。
折生阳：公司采取自主研发为主的研发模式，公司产品及技术研发主要包括型号跟研和自选研发两大类。型号跟研是围绕下游客户型号装备整体技术指标要求，在开发设计、原材料选取、材料设计与研制、制造工艺、质量性能测试等方面进行同步研发，以验证产品设计特性要求、工艺稳定性及可靠性、生产成本效用比。目前，公司已经参与了国内各大军工集团及其下属单位多个型号的跟研工作。自选研发是公司基于市场、科研院所、军工企业需求或技术发展趋势进行的自主研发。公司亦承担多项国家和省部级科研课题，保持科研敏锐度与持续创新能力。在部分科研课题中，公司采取与高等院校及科研院所等合作研发方式，提高公司的综合研发实力。公司获批组建了院士专家工作站、博士后科研工作站、陕西省博士后创新基地、陕西省隐身材料技术工程研究中心等研发平台。通过创新平台建设，加强相关领域技术交流，公司研发实力和可持续创新能力得到进一步增强。
问：公司的主营业务收入是多少？
武腾飞：报告期内，公司的营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，其中主营业务收入主要为特种功能材料产品和相关技术服务收入。报告期内，主营业务收入占比分别为83.42%、91.97%、96.93%及96.98%，主营业务突出。
报告期各期，公司主营业务收入分别为3967.61万元、10739.54万元、40115.89万元及19100.70万元，最近3年复合增长率达到217.98%，主营业务收入增长主要由于公司核心产品陆续通过状态鉴定实现批量生产所致。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
武腾飞：报告期各期，公司主营业务毛利分别为2704.20万元、7287.06万元、26422.95万元及11317.56万元，主营业务毛利率分别为68.16%、67.85%、65.87%及59.25%，毛利率水平较高。随着公司产品的更新换代、新产品的不断研发、人工成本上涨以及募集资金投资项目的实施，公司毛利率在未来可能会随着产品成本、销售价格变动而变动。此外，在审价之前公司收入按暂定价进行确认，暂定价格与审定价的差额调整影响当期收入，也可能会导致当期毛利率与实际毛利率存在一定差异。
问：公司的研发费用是多少？
武腾飞：报告期内，公司研发费用分别为557.82万元、1764.47万元、4270.98万元及2788.50万元，占营业收入的比例分别为11.73%、15.11%、10.32%及14.16%，累计研发投入占累计营业收入的比例为12.10%。报告期内，公司研发投入呈持续上升趋势，2019年、2020年及2021年1-6月研发投入分别同比增长216.31%、142.05%及132.41%，主要系随着公司核心型号产品通过状态鉴定，进行批量生产，公司技术实力得到客户的广泛认可，与客户合作更加密切，跟研型号数量不断增加，研发投入持续提升所致。报告期内，公司研发费用主要由物料消耗、职工薪酬、加工及检测费等构成。
发展篇
问：请介绍公司未来军品业务、民品业务的发展战略。
折生阳：1）军品业务：公司以解决我国国防科技工业急需为己任，坚持“装备一代、预研一代、探索一代”的产品发展战略，紧跟国家重大型号装备科研生产进程，加大自身科研投入与人才培养，保持公司在隐身、伪装、防护等领域的技术领先地位，进一步建立与完善先进的产品研究开发和生产制造体系，保障国家重大国防装备制造及地面军事目标建设的配套需求。
2）民品业务：公司将在保持现有核心产品竞争力的同时，利用军工技术的“高、精、尖”优势，将军工技术运用到民用领域，进一步开发重防腐材料、高效热阻材料等系列民品并大力拓展相关业务，丰富公司产品序列，努力开拓新的市场机会，提升公司业务规模和盈利能力。
问：公司未来3年的发展规划及拟采取的措施有哪些？
武腾飞：未来3年内，公司业务仍将围绕特种功能材料的核心技术展开。在技术方面，继续加大研发投入，对现有产品进行改性升级，提高产品性能；在市场方面，力争承接更多的先进武器装备研制任务，拓展公司产品应用军种及装备型号；在专注军品市场的同时，公司也将注重民品市场开发，结合民品市场的防护需求进行市场推广，寻找新的增长点。
问：公司的竞争优势有哪些？
折生阳：公司的竞争优势有：1）行业领先的研发创新能力；2）工程化、产业化应用经验丰富，行业先发优势明显；3）优异的产品质量与优质的客户服务。
问：公司面临的机遇是什么？
折生阳：公司面临的机遇有：1）国家政策大力支持，为行业整体发展提供了有力保障；2）国防建设的需求，为行业规模增长提供了基础；3）民用领域前景广阔，为公司提供了新的盈利增长点。
问：公司的研发理念是什么？
折生阳：公司积极响应国家国防科技发展战略方针，以国家战略需求为导向，对标国际一流技术，秉承自主创新模式，持续进行新技术、新产品研发，保持公司产品和技术的领先性，保障公司的可持续发展，促进国防工业技术进步。公司技术研发的总体指导思想为：战略牵引、创新突破、专利保障、技术转化、实现价值。公司搭建特种功能材料前沿技术的研发平台，引入优秀的行业技术人才，为特种功能材料相关领域的技术研发与储备提供有效支撑，推动我国特种功能材料实现技术上的革命创新。
行业篇
问：请介绍公司所属行业分类情况。
折生阳：根据《上市公司行业分类指引》（2012年），公司所属行业为“C41 其他制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C41 其他制造业”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“3 新材料产业”之“3.4 先进无机非金属材料”之“3.4.2 特种陶瓷制造”、“3.5 高性能纤维及制品和复合材料”之“3.5.3 其他高性能复合材料制造”以及“3.7 新材料相关服务”之“3.7.1 新材料研发与设计服务”。因此，公司属于战略性新兴产业的重要支撑产业。
问：请介绍公司所属行业的发展态势。
折生阳：公司所处行业发展态势及行业特点与我国国防科技工业较为类似。国防科技工业是国家安全的重要保障。国防科技工业是制造业的重要组成部分，对增强国防实力，促进国防现代化高技术发展，带动其他产业及提高工业化整体水平有着重要作用。国际形势、国家安全、科技革命、军事变革等，深刻影响着国防科技工业的改革发展。
问：公司所在行业有哪些特点？
折生阳：公司所在行业特点有：1）客户集中度相对较高且以军工集团下属单位为主；2）产品研发难度大，研制周期长，定型后较难更换；3）上下游之间易形成稳定的合作关系；4）研制阶段零星定制，定型后批量采购；5）具有周期性、区域性及季节性特征。
问：请介绍公司的市场竞争地位。
折生阳：1）核心技术居于领先地位。
2016年，公司的“XX发动机用特种功能材料”项目通过国家国防科技工业局组织的国防科学技术成果鉴定，根据鉴定结果，公司的隐身材料“综合技术水平达到国际先进水平，在XX方面达到国际领先水平”。该技术成果分别于2017年及2018年获得国防技术发明一等奖与国家技术发明二等奖。截至招股说明书签署日，公司已获授权国防发明专利38项、国家发明专利2项。
2）定型批产产品形成较强的市场壁垒。
公司是目前国内极少数能够全面覆盖常温、中温和高温隐身材料设计、研发和生产的高新技术企业，尤其在中高温隐身材料领域技术优势明显，产业化成果突出，已形成耐温隐身涂层材料、防腐隐身涂层材料及隐身复合材料等多系列产品，且在多军种、多型号装备实现装机应用。公司伪装材料技术先进，目前已经在国内军事目标伪装领域得到了广泛应用。公司隐身材料及伪装材料的核心产品分别在2019年及2020年实现了批产，形成较强的技术及市场壁垒，先发优势较为明显。报告期内，批产产品成为公司主要的盈利来源。同时，公司积极跟进客户的型号研发工作，参与了多个武器装备型号特种功能材料产品的研制工作，部分产品已进入验证定型阶段，为日后继续扩大市场份额奠定基础。
发行篇
问：公司选择的具体上市标准是哪项？
折生阳：结合企业自身规模、经营情况、盈利情况、市场估值等因素综合考量，公司选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一款，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司本次发行股数是多少？
闫明：公司本次发行股票数量为1666.6668万股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份。
问：公司此次募集资金投资项目有哪些？
武腾飞：拟投资于以下项目：1）特种功能材料产业化项目，项目总投资68051.00万元；2）特种功能材料研发中心项目，项目总投资31949.00万元；3）补充流动资金，项目总投资28000.00万元，合计投资总额为128000.00万元。
问：请介绍募集资金投资项目的可行性及与公司现有业务、核心技术之间的关系。
武腾飞：公司已具备实施本次募集资金投资项目所需人员、技术、管理及市场的储备，本次募集资金投资项目具有必要性和合理性，且具有较强的可行性。
特种功能材料产业化项目将有效提升公司生产经营面积，扩大生产线规模，优化产品结构，强化风险抵抗能力，解决公司产能瓶颈；特种功能材料研发中心项目将购置先进研发设备，构建完善的研发办公环境，有助于公司引进专业人才，从而进一步扩大公司研发团队规模，提升公司整体研发技术水平；补充流动资金项目将针对公司营运资产占比较高的特点，改善公司资产结构，保障公司主营业务的顺利开展。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，是基于公司多年积累的技术优势，对公司现有业务进行的产能扩展、产品系列扩充和配套研发体系的完善，有利于公司进一步提高核心技术的产业化能力和加快公司对客户需求交付的响应速度。项目实施不会导致公司主营业务发生变化。
文字整理 姚炯
主办
