华海诚科2023年年度董事会经营评述

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发布时间:2024-04-09 02:00

华海诚科2023年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

  半导体是信息技术的基础,其市场规模和发展趋势反映了全球经济和科技的变化。半导体材料作为集成电路产业的基石,在集成电路制造技术不断升级和产业的持续创新发展中扮演着重要角色。近年来,随着5G、AI、HPC、新能源汽车等领域需求拉动,半导体材料市场规模呈现逐步向上的态势。华海诚科深耕半导体封装材料领域,始终以技术与产品创新作为持续发展的核心驱动力,始终遵循“诚信经营、科技创新、精益制造、品质卓越、共同发展”的企业核心价值观,在立足已有半导体封装材料的竞争优势基础上,以客户定制化需求与下游封装技术发展趋势导向,构建具有前瞻性与创新型的技术体系,持续优化与完善产品布局。在传统封装材料领域,公司依托既有优势产品,在SOD、SOP等领域加快对外资厂商产品的替代,在先进封装材料领域,公司以先进封装的技术特征为基础,依托公司在该领域具有创新性与前瞻性的技术与产品布局,积极配合业内主要厂商对技术与工艺难点开展攻关,逐步实现先进封装用材料的全面产业化。在自主研发的基础上,积极与国内高校开展产学研合作,不断加快关键原材料的自主可控进程,带动、引领半导体封装材料国产化快速发展。

  2023年以来,由于智能手机、PC等终端市场需求疲弱,半导体行业出现周期性下滑,但随着5G通信技术、物联网、人工智能等新兴产业的快速兴起,应用市场对芯片功能多样化的需求程度越来越高。随着摩尔定律放缓,通过制程升级提高芯片集成密度的方法性价比越来越低,先进封装重要性愈发凸显。与传统封装主要提供电气连接和保护半导体芯片免受元件影响的作用不同,先进封装可以大幅提高芯片集成度,提高芯片之间通信速度。从下游需求来看,AI浪潮对于先进封装的发展起到了关键作用。而先进封装用材料国产化程度更低,需求更为迫切。2023年第一季度受2022年产业链下游囤积库存影响,压力明显;2023年二季度以来,产业链触底复苏,根据SIA的统计数据,2023年自3月份开始全球半导体行业销售额已连续8个月保持环比增长的状态。

  报告期内主要财务数据:

  报告期内,公司实现营业收入28,290.22万元,较上年同比下降6.7%;归属于上市公司股东的净利润3,163.86万元,较上年同比下降23.26%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,739.67万元,较上年同比下降22.13%。报告期内,面对复杂多变的市场环境,公司严格控制各项营运费用,积极开拓市场,持续推动客户加快新品验证,中高端产品份额继续提升,抵消了部分不利影响。

  报告期内取得主要工作进展如下:

  1.加大研发投入力度,持续提升核心竞争力

  报告期内,公司持续加大对产品、技术的研发投入,重点在先进封装领域,公司持续高强度进行人才和研发验证设备投入,同时加大和优势高校在人才培养和基础研究方面的合作力度。2023年,研发投入合计2,464.41万元,同比增长34.77%。报告期内公司完成对光伏用塑封料深度开发,按照客户的需求,完成对原来产品的迭代;另外,用于汽车电子的高导热高可靠性产品已经完成客户考核认证,处于量产前期;公司和客户协同开发的具备特殊性能的封装材料取得重大进展;在先进封装领域,公司GMC产品已经在多个客户考核通过,自主研发的GMC制造专用设备已经具备量产能力并持续优化;公司已经完成验证的的芯片级底填正在做前期重复性量产准备,和最终客户协同开发的适用于“芯粒”封装的特殊性能底部填充胶正在认证考核,公司新购置一套LMC专用压缩模塑设备,进一步加快了LMC产品的研发进度。为满足部分客户的特殊要求,公司开发了非流动的底部填充材料。另外公司还专门开发了和封装材料配套使用的清润模材料,为光伏组件组装开发了低水汽透过率的密封材料。通过充分的市场调研和技术探索,并结合下游客户的需求、国内相关领域技术进程及公司现有的技术平台,公司在报告期内完成了应用于先进封装领域的多种型号的封装材料的测试与认证,并且在自有技术持续开发的基础上,通过与国内高校的产学研合作以及技术引进等形式,进一步拓展和强化了平台建设,提升了公司在相关领域的技术水平,进一步助力了国内半导体制造及相关行业在关键材料自主可控供应能力上的提升。

  2.优化配置资源,快速响应客户需求

  公司产品大部分为定制化需求,实行以销定产和需求预测相结合的生产模式,可根据客户提出的各类要求及时做出响应,并根据市场需求对产品种类和产量进行快速调整。报告期内,公司将研发-市场-销售人员进一步整合分工,深入了解客户对新产品开发、小批量试产、成熟产品性能改进的要求,积极配合客户产品体系调整,现场解决客户问题。同时,持续加强运营支持力度,打造销售、研发、技术服务三位一体的“铁三角”模式,形成销售预测、配方研发和技术服务动态协调机制,并根据市场需求对产品种类和产量进行快速调整,进一步加深了客户的信赖。

  3.强化安全意识,提高安全管理能力

  严格落实全员安全生产责任制,建立考核、奖惩机制。将安全投入落到实处并开花结果。安全生产标准化持续运行,风险辨识及隐患排查治理双重预防机制持续改进,发动全员开展安全、环境风险辨识工作;依据《安全生产法》的要求,结合公司实际,开展多种形式的安全教育培训。公司荣获“安全生产和消防安全先进单位”、“2023年度安全管理示范企业”、连云港“520优秀班组创建”一等奖等荣誉。

  

  二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明

  (一)主要业务、主要产品或服务情况

  1.主营业务

  公司致力于半导体封装材料环氧塑封料和组装材料电子胶黏剂的研发、生产和销售。是国内少数芯片级固体和液体封装材料研发量产的专业工厂。依托公司的核心技术体系,公司形成了可覆盖传统封装领域与先进封装领域的全面产品布局。

  2.主营产品

  公司主营产品包括环氧塑封料与电子胶黏剂,广泛应用于半导体封装、板级组装等应用场景。环氧塑封料(EpoxyModingCompound,简称EMC)全称为环氧树脂模塑料,是用于半导体封装的一种热固性化学材料,是由环氧树脂为基体树脂,以高性能酚醛树脂为固化剂,加入硅微粉等填料,以及添加多种助剂加工而成,主要功能为保护半导体芯片不受外界环境(水汽、温度、污染等)的影响,并实现导热、绝缘、耐湿、耐压、支撑等复合功能。环氧塑封料应用于半导体封装工艺中的塑封环节,属于技术含量高、工艺难度大、知识密集型的产业环节。电子胶黏剂为半导体器件提供粘结、导电、导热、塑封等复合功能,可广泛应用于芯片粘结、芯片级塑封、板级组装等不同的封装环节,应用领域贯穿于一级封装、二级封装以及其他工业组装领域。

  (二)主要经营模式

  1.研发模式:公司的研发重点主要系半导体封装材料配方及生产工艺的开发与优化。在配方的开发过程中,公司需要结合不同封装形式对封装材料的性能要求及下游客户定制化需求,筛选出适合的原材料,确定各种物料的添加比例、添加顺序、混炼温度、混炼时间、混炼速度等生产工艺参数,从而在各理化性能指标的相互作用之间达到平衡,实现良好的综合性能。

  2.采购模式:公司设置采购部、综合计划部等部门,根据公司生产需要,针对半导体封装材料生产所需的原材料、辅料、备件、包材等物料进行采购。公司综合计划部门负责物料需求的计划平衡和编制,按月、周编制物料需求计划;由采购部会同研发、工程、质检相关部门商定原辅材料询价及供应商选择事宜;由采购部会同制造部、技改部、设备部商定设备、备品备件询价及供应商选择事宜。采购部门根据原材料需求计划,综合考虑合格供应商的交期因素,在对合格供应商进行询价、议价、比价的基础上选择合格供应商下单采购。

  3.生产模式:公司实行以销定产和需求预测相结合的生产模式,以确保生产计划与销售情况相适应。公司拥有专业的生产管理团队,根据客户提出的各类要求及时做出响应,并根据市场需求对产品种类和产量进行快速调整。

  4.销售模式:公司坚持以客户为中心,以直接客户为主、贸易商客户为辅。公司已建立了一支营销能力强、经验丰富的专业销售团队,形成了以华东、西南与华南地区为主,其他区域为辅的销售布局。报告期内,公司现有经营模式取得了良好的效果,产品与技术布局持续完善,业务规模快速增长,公司经营模式未发生重大变化,在可预见的未来也不会发生重大变化。

  (三)所处行业情况

  1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

  1.1行业的发展阶段

  公司主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,目前产品包括环氧塑封料与电子胶黏剂,主要应用于半导体封装、板级组装。根据国家统计局《2017年国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业——C3985电子专用材料制造”。按照行业界的一般分类标准,公司所处行业为半导体材料行业。

  半导体材料是制作分立器件、集成电路等半导体器件的重要材料。半导体材料的种类繁多,根据其生产工艺及性能可分为前道晶圆制造材料和后道封装材料两大类。公司主要产品环氧塑封料与芯片级电子胶黏剂均属于半导体封装材料范畴。

  目前中国半导体材料的国产化程度较低,主要集中在中低端产品的市场上,对进口及外资厂商产品替代空间较大。因此,半导体材料是我国半导体产业发展的重中之重。随着中国半导体材料企业对技术研发的重视度不断提高,研发投入逐步增长,中国本土半导体材料厂商在生产技术上取得了一系列重要突破,且在诸如引线框架等半导体材料领域已达到了国际先进水平,但应用于半导体封装的高端环氧塑封料及芯片级电子胶黏剂仍由外资垄断。因此,我国半导体封装材料市场仍具有较大的进口或外资厂商替代空间,为行业的发展注入了持续的增长动能。

  1.2基本特点

  1.2.1技术创新迭代速度快、门槛高。

  一代封装一代材料。环氧塑封料的新产品开发需匹配下游封装技术持续提升的性能需求。公司研发、制造、销售的环氧塑封料与芯片级电子胶黏剂等封装材料是保证芯片功能稳定实现的关键材料,需要跟随下游封装形式的持续演进及客户的定制化需求而针对性地调整配方及生产工艺,又同时涉及高分子化学与物理、有机化学、无机非金属材料、电化学、表界面化学等多门学科的交叉,属于细分赛道产品,因此技术门槛较高。随着Chipet、HBM等先进封装技术和工艺的不断发展,对于封装材料提出了更高的要求,各种先进封装技术对封装材料的性能需求不断提升,对公司的综合技术创新能力要求较高。

  1.2.2考核认证周期长,难进难出。

  由于半导体封装材料对半导体器件的性能有显著影响,进而影响到终端产品的品质,因此一款新产品的批量供货,需要经过配方试制、客户的样品考核验证、批量验证后与客户达成正式合作。一个完整的新产品导入周期通常为3至6个月,长则可达3年以上。因此对封装材料厂商的技术与服务要求较高。鉴于公司产品的关键性,发行人与下游封装厂商达成业务合作后,在产品品质稳定和合理的性价比的情况下,下游厂商一般不会更换半导体封装材料供应商,双方合作通常具备长期稳定性。

  1.3主要技术门槛

  1.3.1配方体系复杂,需要在多项性能需求间实现有效平衡。

  环氧塑封料的配方体系较为复杂。在配方开发过程中,公司需在众多化合物中筛选出数十种原材料(包括主料及添加剂)进行复配,确定合适的添加比例,并充分考虑成本等因素以满足量产的需求。由于配方中任一原材料的种类或比例变动都可能导致在优化某一性能指标时,对其它性能指标产生不利影响(例如,通过添加填料提升填充性的同时会使流动性下降),因此,产品配方需要充分考虑各原材料由于种类或比例不同对各项性能造成的相互影响,并在多项性能需求间实现有效平衡,以保证产品的可靠性。

  1.3.2环氧塑封料产品具有定制化的特点。

  由于不同客户或同一客户不同产品的封装形式、生产设备选型、工艺控制、前道材料选用、可靠性考核要求及终端应用场景等方面存在差异,对环氧塑封料的各项性能指标都有独特的要求,公司下游封装厂商对环氧塑封料的需求呈现定制化特征。因此,公司需要通过针对性地优化与调整配方或生产工艺,对客户需求中所涉及的个性化技术难点进行攻坚,以满足客户针对工艺性能(如固化时间、流动性、冲丝、连续成模性、气孔率、分层、翘曲等)以及应用性能(如可靠性、热性能、电性能等)的定制化需求。

  1.3.3环氧塑封料的新产品开发需匹配下游封装技术持续提升的性能需求

  由于历代封装技术及不同的应用领域对环氧塑封料的性能要求均存在差异,环氧塑封料厂商需以下游技术的发展为导向,持续开发在理化性能、工艺性能以及应用性能等方面与历代封装技术相匹配的新产品,故而业内呈现出“一代封装,一代材料”的特点。封装技术的持续演进对环氧塑封料提出了更多、更严苛的性能要求。其中,先进封装中的QFN/BGA、FOWLP/FOPLP等因其不对称封装形式而增加了对环氧塑封料的翘曲控制要求,同时要求环氧塑封料在经过更严苛的可靠性考核后仍不出现任何分层且保持芯片的电性能良好。因此,公司在应用于先进封装产品的配方开发中需要在各性能指标间进行更为复杂的平衡(例如,需要进一步考虑Tg、CTE与应力间的相互影响以实现翘曲控制),对塑封料厂商的自主创新能力与技术储备要求进一步提升,产品开发难度进一步加大。

  2.公司所处的行业地位分析及其变化情况

  自2010年设立以来,公司始终专注于半导体封装材料的研发及产业化,10余年来公司深耕于半导体封装材料的研发创新,核心技术以配方技术与生产工艺技术作为体系基础,可广泛应用于传统封装与先进封装领域,技术储备丰富且具有前沿性,可为客户解决历代下游主流封装技术的需求难点提供有力的技术支撑,公司拥有独立自主的系统化知识产权。公司是国家高新技术企业,被工信部认定为专精特新“小巨人”企业。公司紧跟下游封装行业的发展趋势,以客户需求为导向,对相关技术难点进行持续攻坚,形成了适合各类封装形式的全系列产品与技术布局。在传统封装领域,公司产品结构全面并已实现产业化,市场份额逐步扩大,在国内市场已具备较高的品牌知名度及市场影响力;在先进封装领域,公司相关产品已陆续通过客户考核验证,技术水平取得业内主要封装厂商的认可,公司在加大核心技术开发的同时,注重在半导体封装材料领域的研发成果的运用,注重实现核心技术的产业化。依托公司具有市场竞争优势的核心技术体系,公司专注于向客户提供更有竞争力的环氧塑封料与电子胶黏剂产品,构建了可应用于传统封装(包括DIP、TO、SOT、SOP等)与先进封装(QFN/BGA、SiP、FC、FOWLP等)的全面产品体系,可满足下游客户日益提升的性能需求。凭借扎实的研发实力、可靠的产品质量和优质的客户服务,公司已与长电科技(600584)、通富微电(002156)、华天科技(002185)、银河微电、扬杰科技(300373)等业内领先及主要企业建立了稳固的合作伙伴关系,业务规模持续扩大,有序实现了研发技术的产业化落地,推动了经营业绩的快速提升。公司与业内主流封装厂商均已建立了长期稳定的合作关系。未来,随着上述厂商新增产能的逐渐落地,公司作为内资环氧塑封料代表性厂商之一,将凭借自身的研发、产品、服务、口碑等优势进一步提升市场份额。

  3.报告期内新技术、新产业(300832)、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

  先进封装技术提升芯片整体性能成为集成电路行业技术发展趋势。随着电子产品进一步朝小型化与多功能发展,芯片尺寸越来越小,芯片种类越来越多,其中输出入脚数大幅增加,使得倒装焊、圆片级、系统级、扇出型、2.5D/3D、Chipet等先进封装技术成为延续摩尔定律的最佳选择之一,先进封装技术在整个封装市场的占比正在逐步提升。从下游需求来看,AI浪潮对于先进封装的发展起到了关键作用。目前全球绝大部分AI芯片厂商均采用了CChipet先进封装,台积电Cowos产能持续吃紧。根据市场调研机构Yoe数据预测,全球先进封装市场规模将由2022年的443亿美元,增长到2028年的786亿美元,年复合成长率为10.6%,增速远高于传统封装。也将带动半导体材料需求持续成长。

  (四)核心技术与研发进展

  1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

  公司深耕于半导体封装材料的研发创新,核心技术以配方技术与生产工艺技术作为体系基础,可广泛应用于传统封装与先进封装领域,技术储备丰富且具有前沿性,可为公司解决历代下游主流封装技术的需求难点提供有力的技术支撑,成功掌握了多项自主研发的核心技术。截至报告期末,公司在国内拥有28项发明专利和78项实用新型专利,并对核心技术进行了有效的保护。公司针对核心技术及相关人员签订专项保密协议,确保核心技术不被泄露和传播。

  公司在加大核心技术开发的同时,注重在半导体封装材料领域的研发成果的深度运用,注重将相关技术产业化落地。公司具有市场竞争优势的核心技术体系,公司专注于向客户提供更有竞争力的环氧塑封料与电子胶黏剂产品,构建了可应用于传统封装(包括DIP、TO、SOT、SOP等)与先进封装(QFN/BGA、SiP、FC、FOWLP/FOPLP等)的全面产品体系,可满足下游客户日益提升的性能需求。

  公司拥有环氧塑封料产品EMG100-900系列、EMS100-700系列、EMO系列、EMW系列、EMM系列等200余个产品,满足TO、SOT、SOP、QFP、QFN、PQFN、MIS、BGA、CSP、FOWLP/FOPLP、SIP,以及光耦、电机等半导体、集成电路、特种器件等封装应用要求。液体电子粘合剂产品有HHCK-31系列、HHCK-61系列、HHCK-65系列、HHCK-66系列、HHCK-69系列等产品,主要应用于半导体IC封装中晶圆级封装、底部填充、芯片粘结、PCB板级模组组装以及各种结构粘结等。公司紧跟下游封装技术持续演进的趋势,近一年来,在掌握了连续模塑性技术、低应力技术、高可靠性技术、翘曲控制技术、高导热技术、耐高电压技术、高性能胶黏剂底部填充技术等具有创

  新性与前瞻性的核心技术的基础上,研究攻克了owCTE2技术、对惰性绿油高粘接性技术。围绕BGA、指纹模组、扇出型等先进封装所需的无铁需求,正在进一步开发无铁生产线技术;针对车规级环氧塑封料的需求越来越多,正在进一步开发无硫环氧塑封料产品。在电容行业,掌握了提升耐开裂性能的同时能够显著提升电容的良率的关键技术,并实现了量产。报告期内公司攻克了底部填充材料高导热技术,并新增加一项关于晶圆级封装用低翘曲液体塑封料制备方法的发明专利,为公司液体先进封装材料的核心技术和知识产权提供了保护。

  报告期内,公司核心技术未发生重大变化。

  2.报告期内获得的研发成果

  公司始终专注于先进封装用环氧塑封料和电子胶黏剂的技术创新与自主研发,报告期内,公司新增授权发明专利4项,新增申请发明专利2项,截至报告期末,公司累计获得授权发明专利28项,累计申请发明专利46项。

  3.研发投入情况表

  研发投入总额较上年发生重大变化的原因

  出于对供应链安全方面的考虑,国内的封测厂家加快了对先进封装用环氧模塑料的考核进度,报告期内公司有多款应用于汽车电子、SIP模组等环氧模塑料通过客户考核,部分已量产;GMC、FC、LMC也已经通过多个客户考核认证,考核认证的产品型号同比新增较多造成本年度研发费用投入较高;另外公司加大了对研发人才的招聘力度,本年度新增研发人员10人,研发人员薪酬较上年同比增长12.84%。

  4.在研项目情况

  情况说明

  1.原项目名称“高纯度无铁封装材料生产技术研发”变更为“高导热、高绝缘、高流动性底部填充材料生产工艺研发”

  5.研发人员情况

  6.其他说明

  

  三、报告期内核心竞争力分析

  (一)核心竞争力分析

  1.领先的行业技术优势

  公司以开发全系列先进封装材料为己任,聚焦解决“卡脖子”问题,专注关键技术攻关。公司以半导体产业及半导体封装行业的发展方向为指导,围绕现有产品及技术成果,在新产品研发、配方开发、工艺优化等方面进行持续研发及技术攻关,在保持行业内技术优势地位的同时不断拓展公司产品的应用领域,为未来发展奠定坚实的技术基础。在环氧塑封料方面,公司聚焦于先进封装领域,重点发展应用于BGA、MUF、晶圆级封装、系统级封装的产品,同时充分结合先进封装的技术特征对关键的应力、吸水率、分层、翘曲控制、导热性、可靠性等多种性能进行相关的配方与生产工艺研究,不断完善与丰富技术积累和储备。在电子胶黏剂方面,公司重点发展应用于先进封装的FC底填胶与液态塑封料(LMC),从而在技术研究、产品测试、客户开发等方面与环氧塑封料实现协同效应,强化了公司在先进封装领域的布局。公司研发的EMG-900-G系列产品,用于FOWLP、FOPLP领域,已突破Granuarpowder的生产装备的卡脖子关键装备,满足FOPLP、FOWLP的无气孔、低翘曲、高流动性的要求,领跑国内同行;EMG-900-A系列高导热材料,在3W/m.K的领域达成量产,在5W/m.K领域上已形成初步产品,处于国内领先水平;EMG-900-H系列产品因具有超低应力控制能力、翘曲控制能力、高的绿油粘接能力在SIP模组领域处于国内领先;EMG-700系列产品因具有优良的翘曲性能、超高流动性能、良好可靠性在QFN领域达成量产,处于国内领先水平;EMG-600系列产品具有良好低应力释放、良好的电性能、优良的可靠性控制在SOP、SOT及表面贴装类的功率器件等领域可替代国外同类进口产品等;EMG-500、EMG-550系列产品具有优良的粒度分布控制、优良的HTRB性能、高玻璃化转变温度下的优良的低应力性能在全包封功率器件、半包封功率器件领域应用越来越广;EMG-480系列产品具有优良的电性能控制、非常优异的离子控制及粘接力控制在光伏领域处于国内领先水平;EMG-400-C系列产品具有优良的HTRB性能、在高玻璃化转变温度下的优异的低应力性能、优异的模塑性等在功率器件领域处于国内行业领先地位;EMG-350系列由于具有可靠性高、优异的长期模塑性能且极具性价比,成为国内DIP用环氧塑封料的标杆。在报告期内公司为进一步适应高密度封装的要求,在保持原有倒装芯片用底部填充胶具有的优异耐水性、良好电性能、低内应力等性能的同时提高了导热性能;公司还为POP封装、芯片叠层封装重点开发了非流动底部填充材料。以上前瞻性技术创新及新产品研发,公司获得长电科技、华天科技、通富微电、富满微(300671)、扬杰科技、银河微电等众多知名厂商的青睐,获得客户颁发最佳服务奖、最佳支持供应商奖、品质优秀奖等奖项,公司现已经成为高端半导体封装材料产品国产替代的引领者。

  在电子胶黏剂方面,公司重点发展应用于先进封装的FC底填胶与液态塑封料(LMC),从而在技术研究、产品测试、客户开发等方面与环氧塑封料实现协同效应,强化了公司在先进封装领域的布局;公司应客户要求正在开发适用于2.5D/3D封装的高导热FC底填胶和不流动的底填胶,公司新购置适用于液体塑封料晶圆级封装的压缩模塑设备,加快液体塑封料的研发中试进度;

  另外公司积极将已经掌握的材料改性技术和气密性封装技术应用于光伏组件封装中,将已经掌握的材料对不同界面粘接脱模的理论用于开发半导体封装清润模材料,以上相关产品验证、试生产工作正在逐步推进。

  2.产品体系优势

  公司紧跟下游封装行业的技术发展,构建了可覆盖历代封装技术的产品体系,产品布局全面,可广泛应用于芯片级塑封、芯片级粘结以及板级组装等不同的封装工艺环节,应用领域贯穿于一级封装、二级封装以及其他工业组装领域。公司作为研发驱动的半导体封装材料厂商,以封装技术演进趋势与客户定制化需求为导向,构建了可应用于传统封装与先进封装的技术体系,是极少数产品布局已可覆盖历代封装技术的内资半导体封装材料厂商,且在内资厂商中所具备的技术领先地位已得到了长电科技、华天科技、通富微电等业内领先或主流半导体厂商的认可。在国内中高端半导体封装材料被外资厂商垄断的背景下,公司立足于传统封装领域逐步扩大市场份额,并积极布局先进封装领域,推动高端产品的产业化。在传统封装领域,公司应用于高性能类产品的市场份额逐步提升,并已于长电科技、华天科技等主要封装厂商实现对外资产品的替代。在先进封装领域,公司应用于QFN的产品已通过长电科技及通富微电等知名客户验证,并已实现小批量生产与销售,将成为公司新的业绩增长点;同时,公司紧跟先进封装未来发展趋势,应用于FC、SiP、FOWLP/FOPLP等先进封装领域的相关产品正逐步通过客户的考核验证,有望逐步实现产业化;另外,公司持续将已经拥有的封装材料核心技术应用于开发封装清润模材料和光伏组件封装以及汽车电子组装等产品领域。综上,完整的产品体系与具备前沿性的产品布局使得公司可灵活应对下游技术的持续演进和行业周期,增强了公司核心优势。

  3.快速服务响应优势

  半导体封装材料的产品品质深刻地影响了下游封装的可靠性与稳定性,若产品品质出现问题或者产品性能无法稳定地达到客户的需求,下游厂商所面临的停工成本较高,因此客户对供应商响应的及时性要求极高,能否快速响应是客户选择封装材料供应商的重要标准之一。相对于外资企业普遍存在响应速度较慢的问题,公司作为内资领先的封装材料厂商,已配备了一支务实、专业、高效的业务执行团队,良好和快速的研发和服务响应能力,具有相对优势。公司为客户提供高效、迅速的优质服务,贴近客户的业务流程,能够对客户需求进行及时响应,提高了客户黏性,并通过与公司的技术研发与产品布局优势有效结合,有望逐步改变由外资主导的市场格局。

  4.研发团队优势

  公司已建立了一支经验丰富、具有持续创新能力的研发团队,可涵盖高分子化学与物理、有机化学、无机非金属材料、电化学、表界面化学等领域,为公司在内资厂商中保持技术的领先及逐步实现先进封装材料的国产替代奠定了较强的人才基础。公司研发团队由国内半导体封装材料领军人物韩江龙博士领衔,同时,多名研发团队成员毕业于南京大学、中国海洋大学、湖南大学等一流院校,并入选了省市级别的技术人才培养计划,在半导体封装材料行业内具有较大的影响力。其中,公司董事长兼总经理韩江龙先生为国务院特殊津贴专家,是江苏省“333工程”首批中青年科技领军人才,并入选了“十五国家重大科技专项超大规模集成电路微电子配套材料”总体专家组成员;公司副总经理成兴明先生是连云港市市政府特殊津贴专家,被评为江苏省“六大人才高峰”第一层次培养对象;研发部中心主任谭伟先生被评为江苏省第五期333工程第三层次培养对象,并入选了江苏省“六大人才高峰”高层次人才培养人选。上述核心技术人员在业内均享有较高的口碑,由于半导体封装材料具有较高的技术门槛,直接影响着半导体的性能优劣,下游客户在选取供应商时通常会倾向于技术储备丰富、研发实力强、在业内具有良好口碑及得到过市场验证的研发团队,因此,研发团队优势将能够进一步推动公司的市场拓展。综上,公司研发团队经验丰富,且在业内享有较好的口碑,为公司的业务发展及维持竞争优势提供了强有力的技术人才保证。

  5.客户资源优势

  优质的客户资源是公司进一步发展的重要保障。公司经过多年的市场开拓及品牌打造,凭借着扎实的技术研发实力、稳定的产品质量、完善的客户服务以及在市场中树立了良好的品牌形象,与国内主要半导体厂商建立了长期稳定的合作关系。近年来,受半导体产业景气度不断提升的影响,国内主要厂商纷纷宣布扩产计划。鉴于封装厂商通常会选择通过认证且具备产业化能力的供应商;同时,受到近年来国际形势影响,我国半导体厂商均有意对内资厂商材料的采购力度。未来在我国主要封装厂商新增产能逐渐落地后,公司作为内资环氧塑封料代表性厂商,有望凭借自身的研发、产品、服务、口碑等优势进一步扩大销售规模。此外,通过持续加强和下游封装厂商之间的技术交流和探讨,公司充分发挥自身技术优势,及时、准确地掌握市场需求和技术发展的趋势,确定研发和产品技术更新升级方向,并将技术优势与客户资源优势叠加,进一步提升市场竞争力。鉴于环氧塑封料是半导体封装产业中的关键原材料,出于产品品质稳定性的考虑,下游厂商一般不会更换环氧塑封料供应商,且在扩产过程中倾向于选择已通过验证且实现量产的供应商,双方的合作通常具备长期的稳定性。

  6.产品质量控制优势

  公司产品深刻地影响着下游封装的性能优劣,若公司产品质量稳定性无法得到有效保证,将直接影响消费电子产品等终端的最终交付使用情况,因此下游封装客户对公司产品质量有着极高要求,将产品质量稳定性作为筛选合格供应商的决定性指标之一。公司通过多年的技术和生产经验积累,建立了完善、有效的质量管理体系,先后通过了ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系、IATF16949汽车行业质量管理体系、IECQQC080000电机/电子零件及产品有害物质过程管理体系等多项管理认证体系。公司始终将产品稳定性作为维护客户的关键因素,将质量控制覆盖采购、进料、产品制造、产品检验、产品储存和运输等各个环节,并严格执行了上述各环节的相关规定,确保了产品质量的稳定可靠,并凭借优秀的产品质量稳定性获得了客户的充分认可。

  (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

  

  四、风险因素

  (一)尚未盈利的风险

  (二)业绩大幅下滑或亏损的风险

  (三)核心竞争力风险

  1.先进封装用环氧塑封料产业化风险

  环氧塑封料及芯片级电子胶黏剂是半导体封装的关键材料,产品性能直接影响半导体器件的质量。随着封装形式不断演进,先进封装占据的市场份额逐步扩大,先进封装所呈现出高密度、多功能、复杂度高等特点对半导体封装材料提出了更高的性能要求,下游封装厂商在选择材料供应商时也需要履行更为严苛的考核验证。

  在高端半导体封装材料由外资厂商垄断的背景下,公司已成功研发可应用于BGA、系统级封装(SiP)以及晶圆级封装(WLP)等先进封装领域的高端封装材料,目前仍处于通过或正在通过客户考核验证阶段,均未实现大批量生产,预计得到下游广泛认可并实现产业化仍需要一段时间。未来,若公司应用于先进封装的产品的产业化不及预期,将对公司长远发展产生不利影响。

  2.研发不及时或进度未达预期风险

  公司紧跟下游封装技术的演进趋势,构建了可应用于传统封装与先进封装领域的技术与产品布局。然而,目前公司整体的技术水平与外资主要厂商仍存在差距,尤其在高端产品领域的验证与应用的机会相对较少。因此,如果公司不能紧跟半导体封装材料的技术发展趋势,或未能充分关注客户的定制化需求,公司将可能由于技术研发不及时或研发进度未达预期,导致无法及时推出新产品而影响收入增长,从而对公司的经营业绩产生不利影响。

  3.核心技术人员流失与技术泄密风险

  半导体封装材料行业属于技术密集性行业,研发团队的稳定性、配方技术与生产工艺技术的创新性是公司保持竞争优势的关键基础,也是公司能持续取得技术突破的核心因素之一。如果未来核心技术人员流失,或在生产经营过程中相关技术、配方等保密信息泄露,可能存在核心技术泄密或被外界盗用的风险,从而对公司保持核心竞争力造成不利影响。

  (四)经营风险

  1.客户开拓风险

  由于半导体封装对于环氧塑封料的可靠性和稳定性要求高,而产品品质的稳定性又需通过客户长期使用才可得到充分检验,故芯片设计公司与封装厂商从安全、稳定等角度出发,一般倾向于选择已长期合作、经过市场验证、市场口碑相对较好的供应商。客户国产化意愿、公司产品品质及性价比、产品开发经验、产品考核验证情况等因素均是影响公司产品客户开拓的主要因素。受美国通过的《芯片与科学法案》以及“芯片四方联盟”的逐步成型的影响,出于供应链安全可控的角度出发,公司客户的整体国产化需求持续增强。但由于环氧塑封料对芯片的基础性及关键性作用,公司在现有客户中导入新产品或开拓新客户并实现产品放量需要较长的时间周期。若下游客户国产化意愿减弱,或公司未能准确把握下游行业客户的应用需求,无法有效满足客户对产品品质与考核验证的要求,将导致公司产品存在无法及时导入下游客户的风险,进而对公司客户开拓、公司成长性及持续竞争力造成不利影响。

  2.产品考核验证周期较长的风险

  公司新产品需要通过客户考核验证后才能正式实现量产销售,其中,客户考核验证情况是公司产品性能与技术水平的重要体现。在公司新产品验证过程中,公司需通过配方与生产工艺的开发与提升使产品的性能特征与下游封装工艺、封装设计、封装体的可靠性实现有效匹配,满足客户降本提效、更严苛的可靠性考核等特定需求,并通过相应的考核验证后方可有望实现量产。另一方面,在传统封装领域,封装厂商的工艺参数均是在外资厂商相关产品的导入过程中,通过不断调整与优化所确定的。因此,外资厂商的配方体系与封装厂商的工艺参数具有良好的匹配性,而诸如公司等内资厂商作为后来者,通常需要适应封装厂商既定的工艺参数(除用公司产品专线生产外),故所需的产品考核验证周期也相应更长。因此,若公司的产品无法有效与下游客户的工艺参数实现有效匹配,或考核验证不能取得预期发展,将面临公司产品的考核验证周期拉长而无法有效开拓市场的风险。

  3.市场竞争风险

  半导体封装材料的市场集中度相对较高,公司主要产品环氧塑封料与外资主要厂商存在直接竞争关系,外资竞争对手在综合实力、产品系列齐全性、材料开发经验及研发能力、技术储备、销售渠道和市场声誉等方面较公司仍存在较大的优势。在传统封装领域,应用于TO、DIP等封装形式的基础类环氧塑封料市场已由公司为代表的内资厂商主导;在应用于SOT、SOP等封装形式的高性能类环氧塑封料领域,公司产品质量与外资厂商相当,但外资厂商凭借先发优势、悠久的供应历史以及相对成熟的技术水平,在该领域仍占据主导地位。在先进封装领域,公司应用于QFN等封装形式的产品已实现小批量生产和销售,BGA、SiP及FOWLP/FOPLP等封装形式的产品尚未实现产业化,外资厂商在先进封装领域处于市场垄断地位。因此,公司预计在未来较长时间内将继续追赶外资先进企业,整体替代进程仍然较为缓慢。如果竞争对手开发出更具有市场竞争力的产品、提供更好的价格或服务,尤其是外资领先厂商在高性能类产品市场采取大幅降价的营销策略或公司无法进一步推出具有市场竞争力的产品,则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等均会受到不利影响。此外,随着中国大陆半导体产业链的日益完善、终端应用市场的不断增长以及国产替代进程的加快,市场将可能出现新的半导体封装材料企业,公司将面临国际先进企业和中国新进入者的双重竞争。如果公司无法有效应对上述竞争,公司的业务收入、经营成果和财务状况都将受到不利影响。

  4.公司主营产品细分市场容量较小、市场集中度较高的风险

  公司主要产品环氧塑封料应用于半导体封装的包封环节,在半导体包封材料市场占比约为90%。近年来,尽管我国环氧塑封料市场规模保持增长态势,但细分市场规模仍然相对较小,存在成长空间受限的风险。此外,由于环氧塑封料是半导体产业的关键性与支撑性材料,客户出于谨慎考虑,倾向于与已长期合作、经过市场验证、市场口碑相对较好厂商进行合作,其行业准入门槛较高,市场呈现出头部化效应,市场集中度较高。对于高性能类及先进封装用塑封料而言,客户要求其具备更稳定的产品品质,并通过更严苛的考核验证,产品开发的技术门槛较高;同时,由于上述类型产品所应用的封装产品的芯片价值通常较高,故客户的试错成本也较高,因此,出于自身经济效益,客户倾向于选择外资领先厂商,市场集中度相应更高。目前,公司综合实力及市场份额与外资领先厂商相比仍存在差距,市场占有率仍然不足5%,目前正处于加速替代外资份额的阶段。因此,如果客户缺乏足够的动力采购内资厂商的高端替代材料,公司将可能面临成长空间受限的风险。

  5.客户认证风险

  公司生产的环氧塑封料与芯片级电子胶黏剂需要经过客户的严格认证,方可实现销售。在客户考核验证公司产品期间,公司需要花费研发、销售、管理等相关支出,且该等支出并不能确保公司产品通过考核验证。若公司产品不能如期获得新客户的认证,或者公司新产品不能如期获得原有客户的认证,公司在前期的相关投入可能无法收回,将会对公司的经营业绩造成不利影响。

  6.终端应用领域发展放缓的风险

  公司主要产品应用于消费电子、光伏、汽车电子、工业应用、物联网等领域,其中消费电子是公司产品最主要的终端应用领域。2022年以来,受地缘政治冲突、全球通货膨胀等因素影响,消费者购买非必需品的意愿普遍下降,消费电子行业发展放缓,从而导致公司销售收入有所下滑,未来若消费电子行业不能复苏甚至进一步下滑,公司将面临业绩增长受限或继续下滑的风险。

  (五)财务风险

  1.应收账款回收风险

  随着公司经营规模的扩大,应收账款余额可能进一步增加,较高的应收账款余额将影响公司的资金周转效率。如果公司采取的收款措施不力或未来下游行业客户付款能力发生变化、预算收紧、审批流程延长,则公司应收账款余额将不断增加,可能导致公司存在营运资金紧张、应收账款发生坏账的风险,进而对公司经营业绩产生不利影响。

  2.毛利率波动的风险

  公司产品毛利率主要受产品结构、下游需求、产品售价、原材料价格、公司技术水平以及商务谈判等多种因素影响,若上述因素发生变化,可能导致公司毛利率波动,从而影响公司的盈利能力及业绩表现。

  3.税收优惠政策变化的风险

  公司享受高新技术企业所得税的税收优惠;子公司连云港华海诚科按照国家税务总局《关于实施小型微利企业普惠性所得税减免政策有关问题的公告》、《关于落实支持小型微利企业和个体工商户发展所得税优惠政策有关事项的公告》等相关政策享受小型微利企业的所得税优惠。如果国家有关税收优惠的法律、法规、政策等发生重大调整,或者由于公司未来不能持续取得高新技术企业资格或不满足其他相关税收优惠条件等,将对公司的经营业绩造成一定不利影响。

  4.汇率波动的风险

  公司在进口部分原材料时主要使用美元、日元等外币进行结算,人民币对外币的汇率波动受国内外经济、政治等多重因素共同影响。汇率波动可能会对公司的经营业绩和财务状况产生一定不利影响。

  (六)行业风险

  公司所处的半导体封装材料是半导体产业链的关键支撑行业,其需求受下游半导体封装厂商资本性支出及终端消费市场需求波动的影响较大。如果未来宏观经济发生剧烈波动,导致消费电子、网络通信、计算机、汽车电子、物联网等终端市场需求下降,在行业景气度下降过程中,封装材料厂商亦将面临产能过剩的局面,从而对公司的业务发展和经营业绩造成不利影响。同时,在行业景气度提升的周期,公司必须提高产能产量以满足预期的客户需求,这要求公司及供应商增加库存、扩大生产能力。如果公司不能及时应对客户需求的快速增长,或者对需求增长的期间、持续时间或幅度判断错误,可能会导致公司失去潜在客户或者库存积压,进而会对公司的业务、经营成果、财务状况或现金流量产生不利影响。

  (七)宏观环境风险

  近年来,国际政治经济环境变化,国际贸易摩擦不断升级,半导体产业成为受到影响最为明显的领域之一,也对中国相关产业的发展造成了客观不利影响。国际政治环境的不确定性可能会对半导体行业产生负面影响,包括降低晶圆制造、封测企业对公司产品的需求。进而会对公司的营业收入、经营成果或财务状况产生不利影响。

  (八)存托凭证相关风险

  (九)其他重大风险

  一、内控及法律风险

  (一)质量控制风险

  环氧塑封料是半导体产业的基础材料,环氧塑封料的性能直接影响到终端产品的可靠性。如果公司产品质量管理无法跟上下游封装企业的需求,或因生产过程中相关工艺环节控制不当,可能导致对其产品质量及行业声誉造成一定的影响,从而对公司持续经营产生不利影响。

  (二)知识产权纠纷风险

  半导体塑料封装材料行业属于技术密集型行业,涉及的知识产权数量众多。公司一直高度重视自主知识产权的研发及保护工作,通过自主研发在配方工艺及生产工艺等方面先后形成了多项核心技术,部分核心技术已通过申请专利进行保护,但是仍然无法避免竞争对手或其他利益相关方通过模仿窃取公司的知识产权或者对公司进行恶意诉讼,进而影响公司正常的生产经营开展。

  (三)内控制度执行不严风险

  内部控制制度是保证财务和业务正常开展的重要因素。若公司有关内部控制制度不能有效地贯彻和落实,将直接影响公司经营管理目标的实现、公司财产的安全和经营业绩的稳定性。

  (四)规模扩张导致的管理风险

  随着公司的资产规模与经营规模的提升,公司的组织结构和经营管理更加复杂,对公司的管理水平将提出更高的要求。虽然在过去的经营实践中,公司已积累了不少管理经验,但是面对资本市场的考验和更高的管理要求,公司仍可能存在一定的管理风险。

  二、募投项目的风险

  (一)募投项目实际效果不及预期的风险

  募集资金投资项目的可行性分析系基于较为良好的市场环境及公司充足的技术储备,在市场需求、技术发展、市场价格、产能供应等方面未发生重大不利变化的假设前提下作出的。若在项目实施过程中,外部环境出现重大变化,可能导致募投项目不能如期实施,或实施效果与预期值产生偏离。如果研发过程中关键技术未能突破、性能指标未达预期,或者未来市场的发展方向偏离公司的预期,致使研发出的产品未能得到市场认可,则募集资金投资项目可能面临研发失败或市场化推广失败的风险,前期的研发投入将难以收回,募集资金投资项目预计效益难以实现,对公司业绩产生不利影响。

  (二)募投项目实施后新增折旧和摊销导致利润下滑的风险

  募投项目建成后,公司固定资产和无形资产将有一定程度的增加。在现有会计政策不变的情况下,公司每年固定资产折旧及无形资产摊销也将相应增加。如果市场环境等因素发生不利变化,募投项目投产后公司的盈利水平整体不及预期,新增折旧及摊销将对公司的经营业绩产生不利影响。

  

  五、报告期内主要经营情况

  报告期内,公司实现营业收入28,290.22万元,同比下降6.7%;归属于上市公司股东的净利润3,163.86万元,同比下降23.26%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,739.67万元,同比下降22.13%。

  

  六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

  (一)行业格局和趋势

  (二)公司发展战略

  公司始终遵循“诚信经营、科技创新、精益制造、品质卓越、共同发展”的企业核心价值观,坚持以市场为导向、以技术为支持、以诚实守信为根本原则,不断提高技术实力,坚持科技创新,重点关注科研成果产业化,为客户持续提供具有竞争力的半导体封装材料。

  未来,公司将在立足已有半导体封装材料的竞争优势的基础上,以客户定制化需求与下游封装技术发展趋势为导向,构建具有前瞻性与创新型的技术体系,持续优化与完善产品布局。在传统封装用封装材料领域,公司依托既有优势产品加快对外资厂商产品的替代,并积极围绕现有客户以及潜在客户的新增需求进行布局并开发特色产品,从而进一步扩大公司的业务规模并提升市场占有率;在先进封装材料领域,公司将建设具有芯片贴装、芯片绑线、注塑成型和压缩模塑成型的全套模拟客户封装能力的先进封装与测试试验室,并同时扩建GMC生产线,增建无铁生产线以满足先进封装材料的产品生产,并以此为基础依托公司在该领域具有创新性与前瞻性的技术与产品布局,积极配合业内主要厂商对技术与工艺难点全面深入开展先进封装材料的技术攻关,逐步实现先进封装用材料的全面产业化。

  另外公司加大对已经掌握的封装材料技术向相关产业的延伸应用力度,力争在封装清润模、电子组装和光伏组装产品领域形成新的优势。

  公司聚焦于封装材料的研发及产业化,致力于成长为中国半导体以及相关行业封装材料的引领者与全球强有力的竞争者,持续地以打造卓越的全球化企业为目标而努力,为我国半导体及相关行业产业链发展壮大贡献力量。

  (三)经营计划

  2024年,公司将坚持以“诚信经营,科技创新”为基石,不断在配方、工艺、技术上创新,提升产品品质、节约成本;不断开发新产品、新客户,持续优化公司产品结构、客户结构;加大研发投入,继续提升经营管理水平,保持主营业务持续发展的同时,努力为客户和投资者创造更大价值。

  (1)在坚持安全第一、品质至上的原则下,夯实管理流程的落实和监管,加强公司治理机制建设,实现全公司合规合法经营,安全无事故。

  (2)2024年,公司将加大市场拓展力度,进一步完善销售考核政策。抓住国产替代的机遇,加快新产品、新客户的开发进度。

  (3)继续提升组织竞争力,在努力提高整体经营能力的同时,加强成本管理,提效降本,保障公司中长期发展。

  (4)抓住先进封装材料国产替代的机遇,加大研发人力物力投入争取早日建成先进封装试验生产线和应用考核实验室。

  (5)抓紧开发封装清润模材料和光伏组件密封材料产品,争取早日完成产品考核和客户导入。