汉得信息（300170）2021年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处的行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求纤维素醚素有“工业味精”之称，具有用途广、单位使用量小、改性效果好、对环境友好等优点，在其添加领域内可明显改善和优化产品性能，有利于提高资源利用效率和产品附加值，被广泛应用于建材、医药、食品、纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域，是国民经济各领域必不可少的环保型添加剂。随着我国国民经济的不断增长，建筑业、食品制造业、医药制造业等下游行业对纤维素醚的需求逐渐释放，本行业发展迅速，利润水平显著提升。1、行业发展趋势（1）建材级纤维素醚的市场发展趋势得益于我国城市化水平的提高，建筑材料行业迅速发展，施工机械化水平不断提高，消费者对建材的环保要求也越来越高，带动了非离子型纤维素醚在建材领域的需求量。《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》提出，统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。此外，2020年2月14日，中央全面深化改革委员会第十二次会议指出“新基建”是未来我国基础建设的方向，会议提出“基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系”。“新基建”的实施执行有利于我国城市化建设朝智能化、科技化的方向推进，有利于增加建材级纤维素醚的国内需求量。（2）医药级纤维素醚的市场发展趋势纤维素醚广泛应用于药品的薄膜包衣、粘合剂、药膜剂、软膏剂、分散剂、植物胶囊、缓控释制剂等领域。纤维素醚作为骨架材料，具有延长药效时间、促进药品分散和溶解等作用；作为胶囊和包衣时，可避免降解发生交联固化反应，是生产药用辅料的重要原料。医药级纤维素醚在发达国家应用技术成熟。①医药级HPMC是生产HPMC植物胶囊的主要原料，市场需求潜力大。医药级HPMC是生产HPMC植物胶囊的主要原料之一，占HPMC植物胶囊生产原料的99%以上，制成的HPMC植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势。与动物明胶胶囊相比较，植物胶囊在生产过程不需要添加防腐剂，而且在低湿条件下几乎不脆碎、在高湿环境囊壳性状稳定。植物胶囊由于具有上述优势，受到欧美发达国家和伊斯兰国家欢迎。大规模生产HPMC植物胶囊有一定技术难度，发达国家掌握了生产植物胶囊的相关技术。我国从事HPMC植物胶囊生产企业较少，起步较晚，HPMC植物胶囊的产量较小。目前，我国对HPMC植物胶囊准入政策尚不明确，HPMC植物胶囊在国内市场消费量很小，占全部空心胶囊消费量的比重很低，在短期内难以完全替代动物明胶胶囊。2012年4月和2014年3月，媒体先后曝光了部分国内药用胶囊厂采用皮革废料生产的明胶作为原料生产铬等重金属含量超标胶囊的事件，引发了消费者对药用和食用明胶的信任危机。该事件发生后，国家查处了一批非法生产使用不合格胶囊的企业，公众对食品和药品安全的认识也进一步提高，有利于国内明胶行业的规范经营和产业升级。预计，植物胶囊将成为未来空心胶囊产业升级的重要方向之一，是今后国内市场对医药级HPMC需求的主要增长点。②医药级纤维素醚是生产医药缓控释制剂的关键原料。医药级纤维素醚是生产缓控释制剂的关键原料之一，缓控释制剂在发达国家广泛应用于药品生产。缓释制剂可实现药效缓慢释放的作用，控释制剂实现控制药效释放时间及剂量的作用。缓控释制剂可保持服用者血药浓度平稳，消除普通制剂吸收特性造成血药浓度的峰谷现象引致的毒副反应，并延长药物作用时间，减少服药次数和用药量，提高药效，可较大幅度提高药品的附加值。长期以来，控释制剂专用HPMC(CR级)的核心生产技术掌握在少数国际知名企业手中，价格昂贵，制约了产品的推广应用和我国医药产业升级。发展缓控释专用的纤维素醚，有利于加快我国医药产业升级，对保护人民生命健康有重要意义。同时，根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，“药物新剂型、新辅料、儿童药、短缺药的开发和生产”列为鼓励类。因此医药级纤维素醚及HPMC植物胶囊作为药品制剂和新辅料，符合国家产业发展方向，预计未来市场需求趋势将持续上涨。（3）食品级纤维素醚的市场发展趋势食品级纤维素醚是公认的安全食品添加剂，可用作食品增稠剂、稳定剂和保湿剂，起到增稠、保水、改善口感等作用，在发达国家得到普遍应用，主要用于烘培食品、胶原蛋白肠衣、植脂奶油、果汁、酱料、肉类及其他蛋白质产品、油炸食品等。中国、美国、欧盟以及其他很多国家允许HPMC和离子型纤维素醚CMC作为食品添加剂使用。我国的食品级纤维素醚在食品生产中的使用比例较低。主要原因是，国内消费者对纤维素醚作为食品添加剂功能认识的起步较晚，在国内市场仍处于应用推广阶段，加上食品级纤维素醚的售价较高，纤维素醚在我国的食品生产中的使用领域较少。随着人们对健康食品认识的提高，国内食品行业对纤维素醚的消费量有望进一步增长。2、行业竞争格局目前，非离子型纤维素醚市场处于充分竞争状态。公司是国内非离子型纤维素醚的主要生产厂家。HPMC是公司产销量最大的纤维素醚产品，主要应用于建材领域、医药、食品等领域。国外大型纤维素醚厂家的销售市场主要集中在欧美及日本等经济发达地区。我国所需的少部分医药级、食品级产品和高端型号建材级纤维素醚由国外知名企业提供，进口量占国内市场消费总量比例较低。近年来，纤维素醚行业内的中国企业在市场份额、产品竞争力、综合技术服务能力等方面逐步赶超欧美、日韩等企业，并在国家科技强国、制造强国等战略的引领下，逐步完善上下游产业链布局，综合竞争力进一步加强。未来，中国企业在纤维素醚市场的竞争力将保持高速增长。就国内市场而言，未来随着行业竞争进一步加剧，将促使行业集中度向一些具备技术、资质、资金、人才、规模等综合优势的大企业聚集。缺乏技术创新、服务能力和独特商业应用模式的企业将逐步被淘汰，竞争实力较弱的中小企业数量将大幅减少，行业面临着大者恒大，强者恒强的竞争格局。二、报告期内公司从事的主要业务公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求公司致力于非离子型纤维素醚产品的研发、生产和销售，具有自主研发、生产全系列建材级、医药级和食品级等非离子型纤维素醚产品的能力。从2000年开始进入非离子型纤维素醚行业，公司经过二十余年的技术研发能力和生产工艺经验的积累，掌握了生产纤维素醚生产的核心技术，从小型装置成长为大规模装置连续生产，在纤维素醚的产销规模、生产技术、产品种类、产品质量稳定性和生产环保措施等方面都具有较强的竞争实力，现已成长为国内第一、全球前四的纤维素醚供应商。建材级纤维素醚作为高性能外加剂，可以提高建筑材料的保水性及增稠性，改善施工的和易性，保证其具有较好的施工性能，被广泛用于改善和优化包括砌筑砂浆、保温砂浆、瓷砖粘接砂浆、自流平砂浆，以及PVC树脂制造、乳胶漆、耐水腻子等在内的建材产品的性能，使之符合节能、环保等要求，提高建筑、装饰的施工效率，并间接地应用于各类型建筑工程的砌筑及抹面施工、内外墙装修，符合国家产业政策关于新型建材节能、环保的发展方向。公司生产的建材级纤维素醚以中高端型号的建材级HPMC为主，其主要应用领域包括保温砂浆、瓷砖粘结剂、自流平、壁纸胶等干混砂浆领域，以及聚氯乙烯(PVC)、电子浆料等领域；另有一部分普通型号产品，主要应用于预拌砂浆、普通砂浆和腻子类产品等。医药级纤维素醚是医药行业的重要辅料，在医药行业广泛用于薄膜包衣、粘合剂、药膜剂、软膏剂、分散剂、植物胶囊、缓控释制剂等药用辅料。医药缓控释制剂（包括缓释制剂和控释制剂）专用的医药级纤维素醚核心技术长期由国外知名企业控制，国内仅少数企业掌握用于控释制剂纤维素醚的生产能力，价格昂贵，制约了产品推广应用和医药产业升级。医药级HPMC是生产缓控释制剂的重要原料，属于国家重点支持研究开发的药用辅料，符合国家产业政策支持的发展方向。医药级HPMC是生产HPMC植物胶囊的主要原料，占HPMC植物胶囊原料的90%以上，制成的植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势，符合消费者对食品药品的安全卫生需求，是动物明胶胶囊的重要补充和理想替代产品之一。国外市场对植物胶囊的需求增长较快，我国在植物胶囊领域的起步较晚，产销量小，未来的市场需求潜力大。公司生产的医药级纤维素醚HPMC的主要应用领域包括薄膜包衣、粘合剂、药膜剂、软膏剂、分散剂、植物胶囊、缓释制剂、控释制剂（CR级）等。在具备了植物胶囊专用HPMC生产能力的前提下，公司进一步延伸纤维素醚产业链，自主研发出HPMC植物胶囊产品，并通过不断的实践摸索，拥有了大规模、可连续生产HPMC植物胶囊的生产工艺。与以动物骨皮为原料采用传统方法生产的动物明胶胶囊相比，植物胶囊无污染、天然、保质期更长、安全性更高，市场前景广阔。发达国家拥有大规模连续生产HPMC植物胶囊的技术，生产集中度高，产销量大。我国的HPMC植物胶囊产业起步较晚，是一个新兴产业。国内掌握HPMC植物胶囊大规模连续生产技术的企业少，HPMC植物胶囊的产量和消费量小，市场需求潜力大。预计未来几年内，HPMC植物胶囊凭借绿色安全、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势，将成为未来空心胶囊产业升级的重要方向之一。公司还从事石墨化工设备、双丙酮丙烯酰胺、原乙酸三甲酯的研发、生产、销售业务。石墨类化工设备的生产和销售业务是本公司自设立至今的传统业务。公司的石墨类化工设备主要包括石墨换热器及定制设备和相关配件，主要用于盐酸、硫酸、醋酸和磷酸等腐蚀性介质的换热，主要客户是化工企业。双丙酮丙烯酰胺是一种重要的精细化工产品和原料，广泛应用于涂料、水性漆、胶粘剂、日用化工、感光树脂助剂等领域。原乙酸三甲酯，是生产医药和农药的化学中间体，可用于合成维生素B1、A1，磺胺啶等药物中间体，以及染料和香料工业。目标客户主要是三氯蔗糖和贲酯的企业，同时现已应用于医药中间体等医药行业。1、主要产品的生产工艺（1）纤维素醚的工艺流程①建材级HPMC生产流程先将经检验合格的精制棉送入开棉粉碎机进行粉碎，得到一定细度及松密度的粉状精制棉；其次，将配置好的混合溶剂加入醚化反应釜内，对精制棉进行碱化、醚化、脱溶；然后，对脱溶物料回收，并将醚化反应过程中生成的盐份除去，完成中和洗涤；最后进行干燥、粉碎、包装而得成品。②医药食品级HPMC生产流程医药级HPMC和食品级HPMC的生产工艺基本一样。与建材级纤维素醚相比较，医药级HPMC和食品级HPMC的生产流程需要进行分段醚化，工艺复杂，生产过程控制的难度大、对装置和生产环境的洁净度等要求高。③气相法建材级HPMC生产流程与液相法建材级纤维素醚相比较，气相法工艺，无需外加甲苯、异丙醇等有机溶剂，直接将粉碎过的纤维素细粉加入带有强力搅拌的卧式反应器内，直接加入定量的碱液、醚化剂和少量的回收低沸点副产物，在半干状态下完成醚化反应。反应结束后用热水洗涤、经过干燥、粉碎、过筛得到成品。（2）HPMC植物胶囊的生产流程HPMC植物空心胶囊是赫尔希公司投资建设的主要生产项目。HPMC植物胶囊在符合医药GMP标准的洁净环境中生产。主要生产流程如下：2、主要经营模式（1）采购模式公司在每年度末根据销售预测计划及客户订单、当期库存情况，制定下一年度的生产计划。采购部门据此结合各种产品单位原料消耗量以及下年度的原料价格走势预测，编制下一年度大宗主要原料采购计划，并报送公司财务部作为年度开支预测依据。日常采购以月采购计划为准，月末根据生产部提供的原料使用计划，采购部核对原料库存情况以及当期价格，编制月度采购计划，报公司财务部做开支计划，经总经理审批后执行，并根据实际情况的变动进行相应调整。公司制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件符合公司要求，并与之保持长期合作关系。公司与厂区附近的供热企业签署长期供应蒸汽合同，明确约定供应数量、计量方法和计价方式，以管道输送方式采购生产所需蒸汽，并定期向供热企业支付价款。公司与主要原材料供应商保持稳定的合作关系。在采购普通原材料时，公司适时增加同类原材料的供应商数量，以避免对单一供应商形成重大依赖。公司以询价或议价的方式确定采购价格。通常情况下，公司生产所需的主要原材料向上游生产厂家直接采购，在确保质量的前提下就近向供应商采购辅料；在确定采购订单前向多家合格供应商询价，根据询价结果与供应商充分议价，来确定供应商和最终订货价格。由于公司采购精制棉的数量较大、履约能力强，更容易获得价格或信用期的优惠。（2）生产模式公司根据产能、年度销售计划、订单定期编制年度生产计划、半年、季度和月度生产计划，并依据年度生产计划和市场变化情况及时调整编制月度生产计划。公司对大单订货采用不间 一、报告期内公司所处行业情况公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求公司作为一家企业数字化综合服务商，致力于成为连接企业管理与数字化技术的桥梁，帮助企业实现数字化转型，提高运营效率、效益与竞争能力。公司主营业务属于计算机软件服务领域，行业宏观形势以及公司在其中所聚焦的微观领域，在当前正迎来非常难得的发展机遇，主要如以下几方面：（一）行业宏观环境国家高度关注数字经济发展，2021年，我国发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，将“加快数字化发展，建设数字中国”单独成篇，提出以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，在顶层设计中明确数字化转型的战略定位。数字经济是经济持续稳增长的关键动力，占GDP比重不断提升。2022 年1 月12 日，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，明确了数字经济未来五年的发展方向，提出到2025 年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重从2020年的7.8%上升至2025年的10%。在这其中，产业数字化是数字经济的重要组成，规模占比约80%，是指应用数字技术和数据资源，实现传统产业升级，为传统产业带来的产出增加和效率提升，是数字技术与实体经济的融合。到2025年，数字经济迈向全面扩展期，产业数字化转型将迈上新台阶。公司核心业务方向，即是帮助企业实现制造、营销、供应链、财务等领域的数字化转型，完全属于产业数字化范畴，宏观环境的发展导向，将有利于推动公司进一步发展。（二）软件国产化发展趋势根据工业和信息化部数据，2010-2020年，我国软件产业实现业务收入从1.36万亿元增长到8.16万亿元，复合增长率为19.62%，软件行业增速显著高于GDP增速。而同时，由于内外部环境的种种因素，在过去几年，软件国产化成为越来越热的话题，已经成为公认的发展趋势。尤其在企业经营管理端，安全可控的基本诉求，驱动企业在提高采购国产化软件的倾向。宏观政策的导向，及需求端的选择趋势发展，都将对软件国产化发展有非常大的支持和助推作用。公司在数年前预计了软件国产化的发展趋势，提前进行业务能力升级，利用历史实施服务经验自研软件，在智能制造、数字营销、财务数字化、供应链协同等方面，为企业提供国产化产品。在当前形势下，公司的软件产品自研策略，将迎来非常好的发展机遇。（三）中国软件/IT服务市场发展趋势当前中国企业在IT/数字化上的投入度，与发达国家企业相比仍然较低，市场提升空间较大，根据Gartner的预测，未来几年中国企业IT/数字化的投入增长，将显著高于全球水平。而在投入分类上，公司核心业务所处的“企业软件”及“IT服务”领域中，当前中国企业投入占比也远低于发达国家企业的投入水准。根据Gartner统计的数据，中国企业2021年在软件及IT服务上的投入占比为4%和15%，远远低于全球平均水平的14%和28%。这在很大程度上表明，中国的企业软件和IT服务市场有非常大的发展空间。根据Gartner的预测，由于更为迫切且迅速的变革需求，企业的数字业务目标与内部资源和能力的不匹配将被进一步放大，因此直到2025年，企业对软件产品及外部数字化顾问的依赖将持续增长。而中国企业在数字化领域起步较晚，因此在企业软件+IT服务的投入，将会有更为显著的增长。（四）下游需求发展趋势公司经过20年的发展，客户群体已经非常明确。公司主要服务于营业规模较大的企业客户，绝大部分在行业或细分专业领域排名靠前。公司非常关注客户群体的数字化需求发展趋势，并以此确定公司的核心业务发展方向，当前关键数字化需求主要聚焦在以下几个方面：1、智能制造中国已明确坚定不移做强做大做优制造业的路线，从制造大国向制造强国迈进，是国家2025年的一大目标。发展智能制造是必然的趋势，而数字化则是实现智能制造的关键要素，其中包含了智能制造软件和实施服务。海比研究院数据表明，2021年智能制造软件市场规模为1438.7亿元，预计未来5年保持较快速增长，复合年均增长率17.4%，将于2026达到3202.2亿元。智能制造软件的高增速拉动其在工业软件中的占比持续增加，2021年占比为59.6%,预计2026年将达到68.2%。根据前瞻产业研究院的数据，智能制造系统解决方案供应商在智能制造的推进过程中起到至关重要的作用。预计至2023年末，智能制造系统解决方案市场规模达2380亿元，年均复合增速超过20%。同时，强品牌制造企业往往对产业链上下游的整体协同掌控有非常强的诉求，因此智能制造的发展也必将带动对以供应链协同为主的产业互联的需求。公司超过50%的企业客户属于制造业，智能制造的需求增速加大趋势明显，将带动公司智能制造及供应链协同业务的发展。2、数字营销在数字经济浪潮推动下，营销数字化无疑成为了企业在进行产业数字化转型时最先考虑的领域。疫情之下，更是驱动许多企业坚定了营销转型升级的决心，加快数字营销建设的脚步。根据《2022中国数字营销趋势报告》，预计2022年中国数字营销平均增幅为19%。其中数字营销投入占总营销投入的占比将稳定在50%略高的比例。公司所服务的客户群体，主要为各行业或专业领域排名靠前的企业，其数字营销需求较为丰富和复杂，通过数字化转型，建立互联网全渠道线上交易体系，建立品牌自主可控的私域电商，提高对消费者/客户的触达能力和影响力，提升营销转换效率和复购率，提高对传统渠道的管控效率等等，是未来几年很多企业迫切需要实现的目标。在数字经济快速发展的趋势下，甚至有不少行业，数字营销已经成为企业面对市场竞争时的必选项，而非可选项。数字营销的建设，近年还出现另外一个变化趋势，即越来越多的企业将这部分投入纳入营销预算体系，而非IT预算体系，这表明企业将数字营销视为营销能力的一部分，投入将是可观且长期持续的。数字营销是公司未来的核心业务之一，企业越来越迫切的需求将为公司的数字营销业务带来非常好的发展机遇，有望成为未来几年增长最快的业务。3、财务数字化财务是最早普及信息化的管理领域，在过去几十年，中国企业从财务电算化转变为财务信息化，在2018年左右开始进入到财务智能化阶段。公司所服务的客户群体，多数为行业或专业领域排名靠前的企业，营业规模往往较大，组织架构也较为复杂，因此实现财务智能化的诉求也更为迫切。在这一阶段，企业在财务数字化上的需求与以往发生了一些变化：（1）业务和财务的融合要求更高，财务管理要素深入业务场景中；（2）对智能化要求更高，追求相关运营工作的效率快速提升，以抵消更高管控要求带来的成本冲击；（3）国家新政策的推进（如电子发票等），改变了传统作业处理方式，相关领域管理工具及平台必须升级；（4）企业业务大量融入互联网体系，商业模式多样化带来大量的外部往来管理工作，迫切需要数字化能力来应对。财务数字化是公司最早启动的自主软件业务，企业不断增长的集团财务管理需求将支撑公司该项业务持续稳健地发展。4、ERP对于大规模的企业而言，ERP在当前仍然是不可替代的基础管理信息化工具。虽然中国市场ERP建设已过高峰期，然而泛ERP领域的市场仍然还在保持增长，需求主要来自以下几方面：（1）各行各业排名靠前的企业，在持续扩大组织规模，包括兼并收购及增设实体组织等等，这些都需要进行相应的ERP建设或推广。尤其是许多企业业务出海，设立海外机构，尤其需要通过ERP来落实管控和连接；（2）ERP存量客户往往是数字化建设先驱，营销、制造、供应链、财务等领域的数字化体系，与ERP有着千丝万缕的关系，数字化的深入推进也将带动相应的ERP改造或集成整合；（3）中国自主品牌崛起之势已盛，从小规模快速成长至大规模的新生明星企业在增加，以跨境电商等新兴行业为代表的ERP增量市场也不容小觑ERP在发达国家已经成熟应用几十年，然而ERP实施服务的市场一直维持较大的体量，中国市场未来数年可能也将遵循这个规律趋势。5、IT外包随着企业数字化转型逐渐深入，企业对于数字化资源的需求必将显著提升。建立大规模的企业自有数字化团队，对于绝大部分企业而言是不可行或不经济的。因此数字化建设相对较为成熟的企业，将相关的各类工作外包给专业服务公司，是一大趋势。这其中包括了各类系统/平台的日常运维、技术人员外包、业务流程外包等等。二、报告期内公司从事的主要业务公司自2002年成立以来，一直专注于为企业客户提供信息化、数字化建设的服务。早期公司以成熟国际管理套件（以ERP为主）的实施咨询为主要业务，长期服务于数千家企业客户，形成良好的信任关系。公司的客户群体主要为各行业及各专业领域排名相对靠前的企业，在数字化建设方面脚步较快。公司始终以满足客户需求为业务规划的核心原则，在过去数年，顺应客户群体需求的变化趋势、顺应软件国产化的发展趋势，基于过去积累的丰富解决方案研发自主的软件产品，来满足企业当前快速增长的产业数字化（企业自身的数字化转型，以及延伸到产业上下游数字化协同及流通等）需求。在报告期内，公司一方面继续巩固传统服务业务，维持在数字化服务市场的竞争地位，同时加大了自主软件产品的市场推进力度，加快从实施服务商向“软件+实施服务”的企业数字化综合供应商转型的迈进脚步。（一）业务概览与经营模式公司经过20年的发展和积累，具备许多国际一流管理软件的实施能力，也自研了丰富的产品系列。在报告期内，公司以“聚焦”为经营重点，重新梳理未来发展策略，以顺应客户关键需求为指导原则，明确核心业务方向，并收缩或剥离非核心业务，集中战力聚焦发展。公司核心业务主要分为“产业数字化”、“财务数字化”、“泛ERP”和“ITO”四部分，按经营模式可分为两类：1、自主软件产品业务线产业数字化（数字营销+智能制造+智协供应链）、财务数字化业务线，主要基于公司自研软件产品来开展业务，主要收入类型分为以下几种：（1）OP软件产品License使用费；（2）OP软件产品MA运维费；（3）SaaS订阅费；（4）服务费（包括咨询规划、实施、二次开发、运维等服务）；（5）软硬件及云基础设施分销。2、传统服务业务线泛ERP业务线主要基于第三方软件产品来开展业务，ITO（IT外包）业务线与产品类型关联度不高，这两项均为传统服务业务，主要收入类型分为以下几种：（1）服务费（包括咨询规划、实施、二次开发、运维等服务）；（2）软硬件及云基础设施分销。以上两类产品线所涉及的服务收入，均存在按业务范围计价收费、按人天计价收费两种模式，目前比例相当。“融合技术中台”是自主软件产品的技术基础平台，积累了公司多年企业管理软件实施及开发的经验，将大量通用的功能形成组件或工具，以微服务形式来高效复用。融合技术中台是公司自研软件产品快速开发、快速迭代更新及快速融合应用外部数字化原生技术的重要支撑，同时也是公司服务业务的主要开发工具，是未来四大核心业务效率持续提升的重要基础。（二）主要业务内容说明1、产业数字化业务该项业务聚焦在企业产业数字化转型上，公司提供自研软件产品+全面实施服务，帮助企业建立制造、营销及供应链三大数字化体系，通过业务的数字化转型，提升制造、营销及供应链的效率，催化企业全面向智能化升级，改变传统制造供应模式、营销模式并优化消费者/客户的体验。在实现企业自身数字化转型基础上，公司的产业数字化服务还关注企业与上下游的互联互通，向上整合供应链，向下打通渠道及客户，提升品牌企业对产业链整体的掌控能力。产业数字化业务主要涵盖智能制造、数字营销和智协供应链三大业务。（1）智能制造公司智能制造业务板块依托汉得融合技术中台，研发推出汉得智能制造软件产品——汉得协同制造（HCM，Hand Collaborative Manufacturing），并经过大量项目实践打磨，形成完善的高级排产排程、制造执行、设备互联、智能仓储物流及全面质量管理等功能体系。汉得智能制造自主软件和服务主要应用于离散型制造业企业中，主要客户为锂电新能源、整车和汽车配件、工程机械、家居等行业的头部企业。在HCM智能制造数字化基础上，公司围绕头部核心企业的管理需求，将数字化服务能力延伸到核心企业对上游企业的连接及管理，以子公司上海甄一科技有限公司研发并运营的智能制造软件“一步制造云”为主，核心企业借助产业数字化，形成“1+n”产业制造协同体系（1为核心企业，n为围绕核心企业的上游供应链企业。1+n方案即为：以HCM产品及服务打造核心企业端的智能制造体系，以一步制造云产品打通或构建上游企业智能制造体系，并与HCM连接），将产业上游纳入智能制造大供应体系中。汉得的智能制造业务，在市场上的竞争优势，一方面在于深耕制造业多年形成的完整服务能力。汉得早在2006年即成立了精益制造团队，为客户提供制造数字化解决方案，多年的实践让汉得的HCM软件产品能够涵盖非常丰富的业务场景，基于此提炼了公司产品实现生产计划全域闭环，包含计划、制造、物流、供应链、质量、设备等专业领域大量的近百个服务和上千个API。基于服务和API的产品架构，可以使客户灵活的调用所需的解决方案，让企业收获效率。公司也非常注重新技术的应用融合，辅以大数据和AI等智能技术，深入研究IT/OT融合的创新技术和应用，实现内部物理设备耦合，完成企业内部软件的联通，打造全流程多系统一体化的智能工厂。另一方面在于特定行业解决方案能力，公司主要聚焦在新能源、汽车、工程机械、家居等领域重点发展，在报告期内，公司在锂电新能源行业取得阶段性的突破，有望在未来几年在此相关行业领域快速增长。（2）数字营销数字营销业务旨在帮助企业提高市场竞争力、全方位提升营销效率。公司的数字营销软件产品及服务能够帮助企业连接内部业务及外部的终端客户、经销商、服务商及设备，整合互联网搜索、电商、社交、媒体、广告等生态资源，打通内外部信息壁垒，以数字化赋能企业销售渠道、市场营销、交易管理，帮助企业盘活和增加可获利渠道商和客户。公司数字营销业务主要基于自研智慧营销软件来开展，以 “渠道数字化建设、终端数字化管理、消费者数字化、交易数字化管理”四大功能板块为抓手，帮助企业构建线上及线下全面的数字化体系，主要包括：构建全场景交易数字化平台，实现对公域、私域以及线下全方位流量的高效对接及利用 搭建品牌自主的数字化商城（私域电商），提升品牌自主可控的线上营销与变现能力 建立一方与三方高度融合的营销数据资产中心，实现精准营销及高效运营链接供应链/制造职能，实现品牌高效C2M能力；集成财务能力，实现营销端的业财一体化汉得的数字营销业务，得益于从ERP及传统CRM衍生发展的丰富的中后台软件产品能力及复杂解决方案设计能力，在业务及组织架构较为复杂的大企业市场具有较强的竞争力。目前公司已在服装、乳制品、饮料等行业与数家头部企业客户深度合作，行业最佳实践经验有较强复制性，有助于公司产品在同行业中拓展和推广。得益于中国市场企业数字化投入在营销端所具有天然倾向性，在报告期内数字营销订单增速加快趋势明显，有望在未来几年成为公司增长最快的业务。（3）智协供应链汉得智协供应链板块主要包括数字采购（SRM）和智慧物流业务。数字采购SRM（Supplier Relationship Management）是智能制造的外延，主要提升制造业与上游供应商的交易协同效率，同时引入电商和企业服务的资源来帮助企业以更合理的成本获取采购的商品。智慧物流能解决传统物流供应链上存在的运输过程不透明、面临的标准化程度不统一、外部协作商的水平参差不齐等问题，使得企业物流供应链有效提升作业效率、满足相应的管控需求。公司自研汉得物流运输管理系统（HTMS）、汉得仓储管理中台（HWMS）等软件产品，协助企业实现全链条物流一体化建设、仓储业务全面跟踪管理，解决订单接收、发运计划、在途跟踪、订单签收、运费结算等环节问题，帮助企业客户构建更加高效的供应链。2、财务数字化业务财务数字化业务是面向大中型和集团类企业，通过数字化手段优化企业管理方式、运营模式、财务管控的产品及解决方案。GMC自主软件和服务旨在降低企业内部沟通协作成本，提高企业经营效率，优化企业业财衔接系统，实现结算自动化、业财流程规范化、业财一体化，帮助企业实现业财资源的整合与共享。公司财务数字化打造了一系列企业自主软件和解决方案，主要分为清分结算、智享财务、管理会计三部分。（1）清分结算企业清分结算的需求，源于商业世界互联网化的快速发展，企业的商业模式越来越多样化，订单交付过程中涉及的合作伙伴越来越多，结算规则也越来越复杂，必将对企业带来越来越重的管理负担。在一些业务规模增长非常快的行业，清分结算能力甚至可能成为企业规模增长的瓶颈。汉得清分结算软件HSCS即是为了解决企业这方面的问题应运而生，针对大型企业存在的业务线众多、业务单量大、业务变化快、结算对象多、结算规则复杂等问题，通过会计引擎、计费规则、营收对客管理、采付对商管理、资金稽核管理等自主研发功能模块，实现自动化对账结算和资金稽核当前清分结算HSCS自主软件和服务广泛应用于现代服务业和互联网+转型的传统企业，主要客户包括互联网、旅游、零售、物流、地产、金融、电商等行业的头部企业。这一领域属于财务数字化的增量市场，近两年的需求增速明显加快，得益于过去在泛互联网行业财务管理长年的竞争优势，公司在清分结算领域率先形成了完善的服务能力，也率先完成了软件产品研发，具有一定的先发优势。多数竞品或处于初期开发阶段，或是仅能够提供常规的单一功能模块化软件，或是业务层面仅限于管理咨询服务。（2）智享财务汉得针对传统的财务管理模式存在财务流程和业务交易分离、财务处理时间滞后、财务信息片面失真、财务流程过于复杂、对企业情况反映精细度或及时度不足等问题，推出自主产品智享财务套件（HFINs），旨在帮助客户降本增效、实现全流程合规内控管理、业务端和财务端融合，并做到财务赋能业务，支撑业务扩张。智享财务套件（HFINs）是汉得财会管控团队基于近二十年来各行业项目实施经验和最佳业务实践所推出的最新一代产品，由财务报账管控系统、智能共享运营系统、汉得电子档案影像系统三大模块构成，覆盖企业财务管理的各个方面，帮助企业实现业、财、税深度融合的智能报账和财务共享服务。同时，智享财务套件（HFINs）整合先进的技术和管理理念，及时向管理层汇报真实数据，帮助管理层决策，并推进实施层面快速反应和处理，做到管理和实施层面同步，提高业务运营效率。在一些特定行业，汉得还针对行业共性需求，自研了相关的场景应用产品，如面向金融行业的融智汇软件产品。（3）管理会计汉得利用大数据、人工智能等新技术，以强化企业内部经营管理为导向，收集汇总、分析和报告各种经济信息，借以进行预测和决策，制定计划，对经营业务进行控制，并对业绩进行评价，以保证企业改善经营管理。汉得管理会计业务主要涵盖全面预算、合并报表、管理绩效和经营分析、风险管控等等。管理会计业务对数据处理能力有非常全面的要求，汉得自研的数据中台软件产品HDSP融合了大数据等主流技术，为管理会计业务提供了非常重要的支持。3、泛ERP业务公司泛ERP业务提供基于成熟套装软件的咨询实施，由专业的咨询顾问和企业项目人员协同运作，按照企业的实际需求，提供专业化和个性化服务。该业务主要基于Oracle、SAP、 Microsoft和Siemens等厂商的成熟套装软件，提供包括ERP(企业资源计划)/CRM(客户关系管理)/HRMS（人力资源管理系统）/EPM(企业绩效管理系统)/PLM(生命周期管理)/BI(商务智能分析系统) 等在内的企业信息化套装软件的咨询实施。咨询实施服务涵盖企业信息化建设全生命周期(业务咨询、系统规划、流程梳理、蓝图设计、软件部署、系统上线等)，以及实施过程中的用户培训、系统配置、定制开发、系统优化。汉得在中国区域外，在海外包括日本、新加坡、欧洲、美国等地都建有分子公司或办事处，拥有全球ERP实施交付能力，无论是引入海外客户业务，或是支持中国企业出海，公司均有非常丰富的经验及完善的能力。4、IT外包业务公司IT外包（简称ITO）服务能够为客户提供包括运维支持、软件外包、离岸开发等服务，具体涉及:（1）运维支持业务。由于企业数字化管理平台具有较强专业性和复杂性，企业在进行了较大规模的系统建设后，往往需要长期的系统运维支持。公司客户出于技术水平及成本的综合考虑，在质保期结束后会采购公司的运维服务，由公司技术人员对客户的软件系统提供持续的运维支持。服务内容包括技术支持、功能完善、系统优化、系统升级、数据迁移等。（2）软件外包业务。软件外包业务是公司基于实施服务业务开拓的衍生业务。随着企业客户数字化建设规模越来越大，客户需要越来越多的具有专业技能的资源来满足项目的需要。汉得在IT咨询和服务上有着良好的资质和服务水平，客户会将内部招聘的整个或部分流程外包给公司来完成，由公司负责招聘人才规划、雇主品牌维护、招聘管理系统优化、招聘流程实施、应用和改进以及第三方供应商管理等，以缩短招聘周期，降低招聘成本，提高招聘效率，提升用人部门满意度。（3）离岸开发业务离岸开发是指国外客户将其软件开发工作的部分或全部对外发包，公司通过在日本设立的分支机构直接承接外包业务并依托在中国国内拥有的技术开发队伍，根据客户要求提供专门的场地和专业化团队，帮助客户提高生产效率，并有效减少其运营开支，进而为客户提供符合客户信息安全标准和更具可预测性的IT服务。公司离岸开发业务主要是集中在日本市场，基于日本本土企业的ERP套件产品的离岸开发业务，以及与大型日企在中国的分支公司直接合作，就其系统在中国地区开发，同时负责日本企业海外分子公司ERP服务实施，开发，运维。公司根据客户的业务发展情况以及管理需求的变化，集中在泛ERP业务以及定制化需求的离岸开发。三、核心竞争力分析（一）产品优势公司近几年积极追求业务转型升级，从单一的实施服务商转变为“自主软件+实施服务”的数字化综合服务商，自主软件及相关业务也正在成为未来关键增长曲线。从自主软件产品来看，公司具备的优势主要有以下几点：首先，汉得研发了自主的技术基础平台——融合中台，作为所有应用软件产品的基础。一方面，融合中台预置了大量的通用技术组件，将应用产品共同需要的能力（如数据处理能力、AI能力、低代码等等）进行统一建设。另一方面，融合中台也是融合生态合作伙伴数字化技术的总入口，将各类原生技术封装为能够便捷调用的公共组件。融合中台很大程度将公司在产品研发上的规模效益发挥了出来，使得产品研发周期大大缩短，迭代及优化速度也相对较快，这样公司在智能制造、数字营销、财务数字化等领域应对多样化的市场需求时，具备更快更灵活的调整应对能力。其次，公司早期主要从事ERP实施咨询业务，在ERP领域的积累非常丰厚。当前企业端数字化软件，多数为ERP的外延需求，或与ERP有着非常多的逻辑联接。深厚的ERP功底，使得公司在研发自主软件时，在底层中后台的设计和打造上有较为出众的能力，尤其是与源于操作工具类业务的竞品相比，优势明显。在公司所聚焦的大型企业市场，这是非常受关注的能力。最后，公司的自主产品设计，是基于过去为众多优秀企业服务的大量项目实战经验，因此对于场景的覆盖非常丰富，吸收了大量行业头部客户的最佳实践和管理思路，不单单只是为企业提供了简单的功能。（二）客户优势公司长期从事企业数字化咨询实施服务，已先后为超过6,000家企业客户提供了数字化建设服务。良好的客户基础，是汉得当前及未来在市场竞争中非常关键的优势。一方面，作为国内早期高端ERP实施服务商，凭借多年高质量服务，汉得在业内已建立了良好口碑。因为软件套件的实施以及后续长期运维服务，客户对公司的信任度高，合作关系长久稳定，建立了非常高的合作粘性，因此服务复购率非常高。另一方面，公司自成立后的20年里提供的ERP实施咨询服务主要面向各行业排名靠前的大型企业，正在大力发展的自主软件业务，目标客户群体与此几乎完全重叠。因此，在自主软件业务的推动上，相较而言，有着非常好的客户基础。从当前覆盖率来看，自主产品和服务仍处于初期阶段导入阶段，未来还有很大的提升空间。同时，由于与众多客户长期合作，公司对于客户有深入的了解，这极大程度上提升了自主软件产品和服务的精准推广和实施效率。（三）实施交付能力优势丰富的项目实施经验造就公司强大的交付能力，公司自成立至今，已成功完成数万个数字化项目的实施，实战经历非常丰富，对多样化的业务场景及需求，应对经验较为丰富。同时公司也在实战基础上不断优化调整实施方法，提升效率和质量。企业产品软件较为复杂，需求也存在较多的非标准性，如果产品缺乏实施交付力量，软件业务推动会碰到非常大的阻力。因此，在自主软件产品领域，相较于大多数竞品，汉得一大优势在于自身具有非常强的实施交付能力。有强大服务能力支撑，客户选择软件产品会更放心，这将非常有利于推动自研软件产品的市场开拓和维护。而在另外一方面，伴随着公司的技术平台及产品应用逐步成熟，且公司交付项目数量规模已经比较大，公司具备交付模式改革的基础，将努力向服务工业化转变，逐步加大集中交付的力度，提高各工作环节项目精细管理程度，按专业化分工进行人员调配，交付实现标准化、自动化。通过区域集中共享交付与远程交付模式的逐渐应用，提高交付效率和交付质量，降低整体服务人工成本。（四）海外实施能力优势公司在成立之初即与众多优秀跨国公司合作，参与众多企业在海外分支机构的ERP实施及推广，逐渐积累了非常丰富的海外实施经验。迄今为止，汉得在全球80+国家具有实施经验，覆盖亚洲、北美、欧洲、东南亚、大洋洲和非洲等多个国家与地区。在中国品牌崛起的大势下，中国企业出海已成为趋势。在此背景下，企业客户海外业务的数字化实施需求也被显著拉动，当前在传统ERP领域非常显著，因此公司的海外实施能力也成为一项关键优势。在国际政治形势并不稳定的2021年，公司依然新增了近百出海业务客户。企业客户主要看重公司以下的能力：公司已形成各国本地化的解决方案包，符合各国当地财税、合规、法律等要求，确保客户获得严谨合规的本地化方案；汉得全球资源统一调配与管理，在交付效率上更高，可以发挥不同区域的特点与优势； 采取onsite和offsite结合的实施方法，以熟悉本地业务的资深顾问+远程交付中心的配备，兼具实施质量和交付成本优势。（五）人才优势公司主要管理人员均是行业资深从业人员，对公司业务有着深刻理解，能够前瞻性地把握行业发展动向，并结合公司具体情况及时调整发展规划，从而为公司发展提供持续动力。同时，公司核心管理人员及核心业务骨干大部分司龄超过10年以上，忠诚度及认同度非常高，核心团队稳定性相对比较高，非常有利于保证公司发展战略的延续性及一致性，也非常有利于客户合作的长期性。完善的人才培养体系和人才梯队建设。公司自成立以来始终重视人才队伍的建设和培养，构建了科学的人才培养体系和人才梯队，致力于形成行业导向化、交付专业化、协作体系化、技术领先化的组织架构以及阶梯式的人才资源结构。公司通过引进国内外高端人才，为现有人才队伍注入新的活力，保持团队的持久创新力。同时公司不断健全内部人才培养和管理体系，完善内部人才的培养、提升和激励机制，通过股权激励等方式绑定核心人员，激发员工积极性。截至报告期末，公司拥有超过9500名员工。四、主营业务分析1、概述报告期内，公司实现营业收入281,066.15万元，同比增长12.74%，新兴业务系主要的增长动力。从各业务板块来看，新兴业务（产业数字化+财务数字化）实现收入为112,493.27万元，同比增长25.64%，占公司整体收入比重由去年同期的35.91%上升至本期的40.02%。在新兴业务中，以“智能制造”和“数字营销”为主的产业数字化业务增幅显著，收入同比增长38.43%；财务数字化业务增长较快，收入同比增长14.91%。公司传统业务泛ERP和IT外包保持稳健增长，分别实现收入115,612.25万元、50,414.38万元，分别同比增长4.78%、11.66%。报告期内，公司主营业务毛利率为25.74%，较去年同期有所下滑。一方面系2020年疫情之下政府各种支持政策帮助公司降低部分营业成本，而2021年人工成本有所上升，相较而言营业成本上升较快所致；另一方面，自主软件业务在报告期内处于由发展阶段到成熟阶段过渡，交付效率和落地方案仍在持续调整和改进中。2021年，公司重点推进了实施交付方法的变革，旨在全面提升交付效率，第四季度已经开始显现效果。销售费用2021年同比2020年增加62,023,758.17元，主要系2020年度受到疫情影响，公司的各项经营活动在上半年未能全面展开；2021年度相较2020年度，公司各方面生产经营已全面恢复正常，销售费用同比上年同期也有所提升，另外，公司2021年度举办的用户大会，也对销售费用的增加产生了一定影响。投资收益2021年同比2020年增加349,396,071.05元，主要系公司出售股权暨甄云信息增资扩股交割完成后，公司持有的甄云信息股权下降至19.7564%，公司将不再对其有重大影响，公司对其剩余股权将按照金融资产核算，金融资产的公允价值，减去原作为联营企业权益法自开始日起持续计算的账面价值，两者之间的差额给公司在本报告期带来投资收益所致。经营活动产生的现金流量净额2021年同比2020年减少57.13%，主要系支付给职工以及为职工支付的现金增加以及支付的其他与日常经营有关的费用上升所致。筹资活动产生的现金流量净额2021年同比2020年减少149.23%，主要系公司2020年发行可转换公司债券收到9.2亿元款项所致。 五、公司未来发展的展望（一）发展战略随着数字经济飞速发展，企业纷纷加速数字化转型，产业数字化程度不断加深，公司将继续深耕数字化转型综合服务，不断推动技术创新、产品迭代、服务升级，致力于成为连接企业管理与信息技术的桥梁，帮助企业实现数字化转型，以信息化手段帮助客户提高组织的运营效率、效益与竞争能力。未来5年，公司发展的关键思路概括如下：首先，坚定以各行各业大型企业为主要客户群体，秉承公司自成立以来始终坚持的“以客户为中心”发展原则，持续感知客户需求来驱动自身业务能力不断优化完善，长期陪伴客户发展，助推企业数字化转型，加快能力升级进化。其次，落实2021年梳理的五年计划，聚焦四大业务条线：产业数字化、财务数字化、泛ERP、IT外包去满足客户数字化诉求。最后，巩固公司在IT服务领域的优势地位，保障业务发展稳定度，保持获客能力，在此基础上，顺应软件国产化大势，坚持“自主创新”，在产业数字化、财务数字化两条业务线大力发展自主软件产品。公司将加大自主软件业务的市场推进力度，力争在3-5年内，从实施服务公司转型为软件+服务并重的数字化综合服务商。（二）经营策略1、巩固传统业务优势，加大自主软件业务市场开拓力度公司未来所聚焦的四大业务，按性质可分为传统服务（泛ERP+IT外包）和自主软件业务（产业数字化+财务数字化）。为顺应市场发展趋势及企业需求趋势，公司在经营计划上，将采取“传统服务业务平稳增长，巩固市场优势；自主软件业务提速发展，提高市场占比”的策略。2、聚焦关键新业务，研发平稳投入自主软件业务经过前几年的摸索，目前已经明确将主要聚焦在以智能制造+数字营销为主的产业数字化、财务数字化两大业务线，2022年将进一步收缩或剥离非关键业务，将研发力量集中在已经明确定位的产品上，保持平稳投入。3、坚定推行交付模式改革，以提升能效为关键经营目标2022年，公司将进一步推广项目采用集中研发、集中交付模式，以集约化的方式推动交付极致分工专业化，从而促进交付质量提高、成本降低和产出效率提升。目前公司已在武汉、西安、成都等地建立了远程集中交付中心。2022年公司将进一步加强集中交付模式的应用，计划将扩大现有集中交付中心规模，并评估新建集中交付中心的方案。4、特定领域试点SaaS化转型，做足准备等待市场机会经过过去几年孵化子公司的探索，目前公司已对业务SaaS化转型有了非常充足的能力及经验储备。基于对SaaS市场当前阶段的发展判断，2022年将在市场接受度较高的特定领域做SaaS化转型的试点，在其他领域则等待市场需求相对成熟后再做变化。目前，公司已具备以较短周期实现传统软件的SaaS化转换能力，2022年将进一步完善能力，确保随时可以把握市场变化。5、进一步加强人才队伍建设，建立健全激励机制公司将持续重点关注人才队伍建设，进一步健全包括股权激励在内的激励机制，将员工能力、薪酬激励及公司业绩进行匹配，来提升核心员工积极性；完善员工长期培训机制和专业化员工发展体系，提升个人能力和公司整体服务水平；加大招聘力度和人才储备以确保业务发展；将更加注重员工文化建设，加强凝聚力，提高团队活力和工作中的幸福指数。（三）可能面对的风险1、宏观经济波动的风险公司主营业务为企业信息化综合服务，服务的客户遍及多个行业。宏观经济的波动和经济增速将影响到公司下游服务客户的经营发展情况，进而影响其在IT建设的投入。国内外经济增速放缓、宏观经济波动以及下游行业出现周期性下行都将影响公司的业务发展，从而造成公司经营业绩的下滑风险。2、疫情加重的风险2020年以来，公司在新冠疫情影响下，部分市场营销活动及项目交付工作因交通不便、人员流动限制等受阻，对公司经营业绩产生了一定的不利影响。虽然经过两年的适应和调整，目前已经基本能够比较好地应对，然而如2022年疫情加重，可能会导致现有的应对方式出现无效或效果不佳的情况，这将导致经营业绩下滑。提请广大投资者关注公司业务受到新冠肺炎疫情加重影响的风险。3、人力资源成本上升风险软件和信息技术服务业属于人才密集型行业，业务发展需要大量的专业技术人才，人力成本是公司主要的经营成本。随着经济的发展、城市生活成本的上升、社保征管体制改革的推进，公司人力成本很可能将增加。4、技术创新风险随着云计算、大数据、人工智能等信息技术的快速发展，新兴技术和产品层出不穷。公司需要在紧跟领先信息技术的基础上，结合国内外市场需求，不断进行技术开发和产品革新。但新品的研发和现有产品的迭代可能面临研究开发难度大、周期长，个别开发环节难题导致新产品的推出滞后的风险。断连续生产，并以自动化控制生产，保证了批次产品质量的稳定性。公司的建材级、医药食品级产品分别在独立生产装置生产。医药级纤维素醚和HPMC植物胶囊按照GMP标准生产；食品级纤维素醚生产按照食品卫生相关规定执行，产品符合食用标准。公司的石墨类设备产品采取以销定产的模式，除少量通用部件外，大部分根据客户订单要求生产。（3）销售模式公司主要以直销模式进行销售，具体情况如下：公司的化工产品在国内市场以直接销售为主。公司根据客户订单收取货款并安排发货，客户订单明确购买数量、价格、付款方式和发货等内容。石墨类化工设备主要采取面向最终用户销售的方式，公司与客户签署合同约定产品技术参数、加工、交货时间等，并将产品运输到客户指定的地点现场检验接收，为其提供安装技术指导。在出口销售方面，公司通过参加展会、向客户推介等方式取得国外客户订单，根据国际贸易规则出口产品。公司通过与国外客户建立稳定的合作关系，稳步扩大出口销售规模。公司将利用医药级纤维素醚的现有销售渠道，大力开发新的客户资源，面向国际市场销售HPMC植物胶囊。同时，为满足国内外客户订单需求，公司利用自身品牌优势和客户资源优势，向其他厂家采购部分建材级纤维素醚成品及其他化工产品用于销售。原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因1、精制棉及棉浆粕：2021年下半年采购价格同比、环比都有较大幅度的涨幅，主要原因系其原料棉短绒属于资源性物资，受整体市场变动影响；2、液碱：2021年下半年采购价格同比、环比都有较大幅度的涨幅，主要原因系国家的“双控”“双限”政策使生产成本增加。报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况2021年4月26日取得《淄博赫达高分子材料有限公司纤维素醚项目（一期30000t/a纤维素醚）环境影响报告书》审批意见，将新增纤维素醚产能30000t/a。三、核心竞争力分析（一）公司在生产工艺、新技术和新产品的研发方面有明显优势公司2010年研发成功了药品缓控释专用HPMC（CR级）并开始批量生产，该项技术被山东省经济和信息化委员会列为2012年省级技术创新项目。目前，公司的缓控释专用HPMC（CR级）已经通过了国内多家厂家评审合格并开始批量供货。2016年6月，公司缓控释专用羟丙基甲基纤维素获得国家发明专利，该产品填补了国内空白。公司“新型绿色建筑材料用纤维素醚工艺应用研究项目”于2018年8月列入淄博市科学技术发展计划。公司拥有植物胶囊专用HPMC、羟乙基长链疏水性改性羧甲基醚、药用包衣辅料用HPMC、食品添加剂甲基纤维素、应用于硝苯地平缓释片的羟丙甲纤维素、滴眼液用羟丙甲纤维素等二十余项技术品种，有助于优化公司产品结构，保持技术领先优势，持续提升盈利能力。公司2018年9月投入试生产的20000吨/年纤维素醚改建项目采用尖端设备、工艺先进，项目实行全自动化控制，安全系数高，绿色环保。该项目硬件设备、仪表、软件控制系统，均选用国际知名品牌，其中70%以上硬件来自德国、美国。先进稳定的设备及控制系统为安全、质量、环保以及自动化的实施提供了保障。自动化方面 该项目自原材料投料、反应、洗涤、烘干粉碎到包装均采用全流程自动控制，同时项目配套了全自动化立体仓库，极大地提升了智能制造水平，并且大幅度降低了用工需求。质量方面 项目通过实施批量控制、全流程的DCS自动控制系统、完善的SOP（标准操作规程）以及全球稳定的原材料供应系统为批次间的质量稳定提供了软件保障。DCS自动化控制，全部物料包括液、固体原料均可利用DCS系统进行精确计量和加入，反应过程中的温度、压力控制也全部实现DCS自动控制和远程监控，生产过程可靠、稳定、安全。安全方面 项目在设计端实施HAZOP分析，并通过实施安全仪表控制系统（SIS系统）、完善的联锁控制逻辑、可靠的仪表控制硬件以及完善的项目质量控制流程，保障了项目的本质安全。节能环保方面 项目通过采用德国BHS分离机，大大降低废水排放量。项目采用隔音及低噪声类设备等措施降低噪声，减少对人体的危害；项目固废交由相应处理资质的公司处理。公司重视新技术和新产品的研发，2008年创建了山东省纤维素醚科学技术研究中心，并通过持续的研发投入提升公司竞争优势。2009年6月，公司被认定为高新技术企业，并分别于2013年3月、2016年3月、2018年11月通过高新技术企业复审，2021年12月再次通过高新技术企业认定。烟台福川已于2018年取得高新技术企业认定，并于2021年通过复审；赫尔希公司已于2019年取得高新技术企业认定。2021年，公司建立山东省博士后创新实践基地。公司“新型绿色建筑材料用纤维素醚工艺应用研究”项目于2020年获得淄博市重大科技创新成果，“用于造粒机造粒均匀性装置”获得中国科技创新发明成果。2021年8月，公司被国家工信部评为专精特新“小巨人”企业。（二）纤维素醚的质量稳定性好，有较强的竞争实力公司十分重视产品质量控制，将产品质量视为公司竞争力的核心要素，通过严格执行ISO9001:2015、ISO22000:2018、FSSC22000（V5.0）、ISO14001:2015和ISO45001:2018的标准要求，强化质量控制措施，推动公司产品质量达到德国等发达国家的严苛标准要求。目前，公司的中高端型号建材级纤维素醚的技术指标已达到国际知名企业的同类产品标准，医药食品级纤维素醚HPMC的产品质量达到了中国药典、美国药典、欧洲药典、英国药典、印度药典、食品安全国家标准的相关要求，具备了替代进口产品和国际同类产品的实力。公司拥有一批专业的纤维素醚生产和质控人员，具有丰富的生产控制和质量控制经验，同时，公司拥有较为完善的产品质量检测检验体系，投建了原材料、产成品质量检测中心，该检验中心根据不同产品的应用范围，设有不同的应用实验平台，包括建材应用实验室和医药应用实验室，从应用指标和使用效果方面保证了产品质量稳定性。（三）“赫达”品牌在行业内树立了高品质纤维素醚的形象，有较高市场知名度和品牌优势公司自2000年进入纤维素醚市场以来，通过持续提升产品质量和完善客户服务能力，“赫达”品牌纤维素醚已经在国内外同行树立了的高品质产品形象，在国内纤维素醚市场具有较高的品牌影响力，在国际纤维素醚市场享有良好声誉，被许多国家的客户所认可。2011年12月，公司的赫达牌纤维素醚产品，被山东省名牌战略推进委员会及山东省质量技术监督局认定为“山东名牌”，2009年11月和2012年7月，公司“赫达”商标被山东省工商行政管理局认定为“山东省著名商标”，2020年，公司纤维素醚产品获得“山东优质品牌”称号。（四）客户资源优势公司在提升纤维素醚的质量稳定性和优化关键理化指标方面取得了显著进步。纤维素醚产品具备了较强的市场竞争力，赢得了国内外市场大客户的认可。该等客户对纤维素醚供应商技术研发、产品质量要求较高。主要客户包括：建材行业——意大利马贝（Mapei）、法国圣戈班（Saint-Gobain）、德国可耐福公司（Knauf Gips KG）、德高（广州）建材有限公司、北京东方雨虹（002271）防水技术股份有限公司、福建三棵树（603737），美国雷帝等；医药行业——印度IRIS INGREDIENTS、美国KERRY BIOSCIENCE、正大天晴药业集团股份有限公司、石家庄市华新药业有限责任公司、江苏德源股份有限公司、东北制药（000597）集团股份有限公司、浙江京新药业（002020）股份有限公司、齐鲁制药有限公司等。目前公司产品已稳定销往德国、法国、意大利、西班牙、俄罗斯、土耳其、美国、加拿大、巴西、印度、日本、韩国、澳大利亚、马来西亚、新加坡等等70多个国家和地区。与国内众多竞争对手相比较，公司的客户资源优势明显，国内外市场均衡发展。（五）人才优势公司管理团队稳定，团队凝聚力强，经营策略具有延续性。此外，本行业需要熟练的研发、生产及产品运用性开发的实践经验积累。公司是国内较早进入行业的厂家之一，培养了一批技术及销售的骨干人才，熟悉国内外市场的基本情况，有利于开发出贴近市场需求的产品，保证公司产品的畅销。同时，公司注重引进高端管理人才，对于公司整体管理能力的提升和生产经营水平的提高提供了强有力的保证。（六）环保优势公司十分重视环境保护，在国内同行业中较早通过技术改造，实现工业用水循环利用，大大降低了单位产品的耗水量，减少了废水和废气的排放，降低原材料和能源的消耗，有效降低了生产对环境的影响。公司投资建设环境治理升级改造项目，新建污水处理站，将传统生化法与梯度氧化法巧妙组合，有效提升污染物的去除率，末端采用多级膜处理技术，实现中水回用。废气处理系统前端新增深度冷凝、大孔树脂装置，提高污染物回收利用效率，末端低浓度废气采用高效的热力焚烧技术，保证污染物的稳定达标。公司外购蒸汽替代自有锅炉生产蒸汽、改用天然气、建立配套完善的环保设施，降低了生产过程对环境的影响，确保符合相关环保要求，履行自身社会责任。（七）区位优势公司位于山东淄博，交通便利，是我国化工行业集中区，所需主要原料的生产企业众多，采购半径小，降低了原料采购成本和储存成本，更容易招聘到化工行业技术管理人员。公司地址位于淄博市周村区的化工产业集中区，有利于吸引优秀人才、集中采购原材料、降低化工原料的储存成本，提高经营业绩。此外，公司厂区离青岛港（601298）距离较近，出口货物境内运输成本相对较低。（八）资质优势公司医药食品级纤维素醚执行《中国药典》和《食品添加剂国标》设定的标准，从生产过程到最终产品均实现标准化，确保了产品安全性。目前，公司已经取得了纤维素醚的药用辅料注册批件，以及药品食品的生产许可：1、药用辅料的注册批件公司于2014年1月15日取得山东省食品药品监督管理局颁发的《药用辅料再注册批件》，公司生产的低取代羟丙纤维素（曾用名：羟丙纤维素）、乙基纤维素、羟丙甲纤维素以及甲基纤维素已取得鲁药准字批准文号。2、药品生产许可证公司已经取得了山东省食品药品监督管理局出具的药品生产许可证，许可生产的范围是药用辅料，包括羟丙甲纤维素、甲基纤维素、乙基纤维素、低取代羟丙纤维素。3、关联审评登记号公司医药级产品羟丙甲纤维素、甲基纤维素、乙基纤维素已取得关联审评登记，目前与制剂共同审评审批结果均为“A”，A代表“已批准在上市制剂使用的原料/辅料/包材”。4、食品生产许可证公司已取得食品生产许可证，许可证品种明细为食品添加剂羟丙基甲基纤维素和甲基纤维素。5、美国DMF注册公司的医药级羟丙甲纤维素已取得美国FDA的DMF注册。6、其他认证或许可公司医药食品级纤维素醚产品取得了山东HALAL认证、MUI HALAL、OU Kosher犹太认证。公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、IS045001职业健康安全管理体系认证和FSSC22000食品安全管理体系认证。根据欧盟相关规定，公司的纤维素醚已完成与化工原料环氧丙烷、环氧乙烷和氯甲烷有关的REACH注册。7、胶囊认证赫尔希公司生产的羟丙甲纤维素空心胶囊已取得关联审评登记，目前与制剂共同审评审批结果均为“A”，A代表“已批准在上市制剂使用的原料/辅料/包材”。同时已取得KOSHER犹太认证、HALAL清真认证、BRC认证（英国零售商协会制定的国际性技术标准认证）、美国NSF（CGMP）认证、ISO9001、ISO14001以及ISO45001三体系认证，并已取得美国、英国、德国及法国等多国客户的供货认证。四、主营业务分析1、概述2021年作为公司第二个五年发展规划——“赫达2025战略”的开局之年，在全体赫达人的共同努力下圆满收官。2021年，无论在项目的投资、销售和利润的增长、全面管理的提升以及文化价值观的践行方面，我们都交出了一份合格的答卷：1、业绩保持优质、高速增长2021年，公司业绩继续保持优质高速增长，在合并报表范围内实现营业总收入156,049.41万元，同比增长19.22%；归属于母公司所有者的净利润32,953.53万元，比去年同期增长30.65%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31,471.38万元，较上年同期增长31.45%。其中：纤维素醚事业部实现营业收入完成120,449.27万元，销量超4万吨；石墨设备事业部实现收入4600余万元，单年收入与利润创历史新高，并有效发挥协同效应，支持了淄博赫达项目的建设。子公司赫尔希胶囊实现收入同比增长78.63%，销售超140亿粒，非欧美市场的销售量也不断扩大，高速增长得益于产能的不断提升，截至2021年底，胶囊生产线达到50条，产能超260亿粒；子公司福川化工因2021年市场剧烈变化，尽管没有实现预期目标，但四季度开始扭亏为盈。2、获得资本市场认可，市值表现优异2021年，公司备受资本市场关注，公司市值屡创新高，业绩表现亮眼。3、投资项目顺利推进2021年是公司投资项目密集开展的一年。淄博赫达项目，土建第一阶段工作陆续收尾、第二阶段工作有序开展，设备安装工作已全面展开，预计2022年底达标量产；VOC治理升级项目，主体设备基本安装完成，预计2022年中投入使用；赫尔希胶囊提升改造项目，报告期内共计26条生产线投入使用，剩余建设项目预计2023年投入使用。除了硬实力不断增强，公司软实力也在不断提升，公司持续对包括销售、人力、财务等在内的各个信息化系统进行升级，信息化水平的提升将带动效率的提高。二、变1、企业文化2.0落地公司治理由“人治”向“法治”最终向“文治”转变，形成公司自己的理念、文化和信仰，将“自驱”融入于每一位员工的血液里，让公司真正走向卓越、走向未来。2、打造创新管理团队2021年，公司管理团队有了新变化，新的管理人员的引进，带来了许多世界一流的管理理念。他们的加入会为公司带来很多体系上、观念上以及文化上的变化，同时，他们也会吸引更多优秀的人才加入到企业中来。2021年，公司招聘本科及以上人员140人，大专及以上人员328人，人员结构进一步优化。 五、公司未来发展的展望2022年是“赫达2025”战略第一阶段最为关键的一年，也是赫达砥砺奋进的第三十个年头。我们将以“追求卓越、实现从全球第二阵营向第一阵营跨越”为目标，继续坚持“聚焦、创新、强管理、重效益”的工作方针，聚焦各项能力建设，持续创新和变革，强化管理，降本提效，为公司从“跟跑”到“并跑”再到“领跑”的升级奠定基础。结合公司实际情况及外部环境变化，制定了公司2022年经营发展目标：一、2022年经济指标1、集团目标：完成营业收入23亿元（含税）。2、纤维素醚：完成营收16.3亿元（含税）。3、赫尔希胶囊：完成营收5.6亿元（含税）。4、福川化工：完成营收1.4亿元（含税）。5、化工设备：完成营收7000万元（含税）。二、2022年工作重点2022年，公司要实现业务的稳定增长与各项能力的跨越提升。公司将在市场销售、技术创新、运营服务、组织人才四大战略领域深入挖潜，夯实基础，不断提升。基于此，2022年我们要重点落实八项工作任务：1、强抓安全、环保与质量管理，确保到岗、到人；2、推动营收、利润双增长，提升盈利能力，迈向高质量发展；3、高效运营投资项目，确保我们跨越下个台阶；4、加速现有市场渗透，不断开拓新领域和新客户；5、坚持技术创新与持续改善，不断提升企业核心竞争力；6、持续提升信息化管理水平，推动高效管理运营；7、坚持以人为本，不断提升组织能力；8、深耕企业文化，凝聚向上力量。公司未来可能面对的风险1、市场竞争风险就现有产品而言，公司目前仍在国内具有较明显的技术和规模优势，受整体经济环境影响，使得公司面临较大的市场压力，这在一定程度上将影响公司销售和盈利能力。公司将努力持续对主力产品进行技改优化，加大内部挖潜力度，保持竞争优势，同时加快发展新产品，增加新的赢利点，增强抗风险能力。2、原材料价格波动风险生产纤维素醚的原料主要为棉短绒和木浆，原材料受种植、气候、供求形势的影响，价格具有一定的波动性，对企业的生产成本的控制造成了一定的影响。针对这一影响因素，企业积极采取各种措施，及时调整经营策略，严控原材料采购及库存工作，降低产品成本费用；积极拓展原材料采购渠道及替代原材；加强对市场的研究，提高对原材料价格走势的预测能力，同时尽量缩短产品生产和交货周期，降低原材料价格波动对企业的影响，以有效化解下游市场原材料价格波动的风险。3、环保风险纤维素醚在生产过程中会产生一定的废水、废气。近年来，国家加大了对环境保护的监管力度，特别是工业生产的污染物排放。如果相关部门及监管单位不断提高工业产品的污染排放标准或加强对企业污染排放的监管力度，企业将面临经营成本不断增加的风险，甚至可能面临企业污染排放不达标而被监管单位惩处的风险。此外还有蒸汽、棉短绒、氯甲烷、环氧丙烷等供应单位，也有受环保因素制约具有停产风险。公司高度重视环保工作，具有完善的环保设施和管理制度，公司还将进一步促进减排，从工艺本质上进行改进，并持续提升环保治理的水平。4、安全生产风险公司生产过程中，部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆物质。产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高，存在着因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。虽然报告期内，公司未发生过重大安全事故，也十分重视安全生产事故的防范，但不排除随着生产规模不断扩大，公司安全生产相关制度可能存在不充分或者没有完全地得到执行等风险，导致重大安全事故的发生，这将给公司的生产经营带来较大的不利影响。针对安全风险，公司加大安全隐患排查和整改力度，内部设置了环保部和安全部及专职安全员，制定了安全生产相关制度，加强了安全环保培训，并尽量采用了先进的设备设施和自动控制系统，尽量降低安全生产风险。5、政策风险纤维素醚在不同行业（特别是医药、食品行业）的应用标准规范对行业的需求和发展有着重要的导向和推动作用，从而对生产企业的经营绩效和盈利水平具有较大影响，相关政策的变化将可能使纤维素醚企业的生产经营风险增加、营运成本提高。另外，我国的纤维素醚产品出口较多，进出口政策及汇率政策的变化都会对企业的经营产生影响。我们将着重在产品研发、质量控制方面紧跟国家政策导向，实时做出调整；对出口业务，采取汇率锁定及针对外销业务采取灵活的定价机制等方式应对政策变化造成的不利影响。6、大规模建设投入导致利润下滑的风险公司在本部的项目建设以及子公司的后续投入，有较大金额的资本性支出，从而增加折旧费用、资金利息以及相应的其他运营成本，项目还需历经一定的建设周期，是否达到预期收益也还存在一定的不确定性，这将在一定时期内对公司业绩带来不利影响。公司将严格做好投资管理，尽量控制投资规模，并缩短建设周期，加快项目达产进程，早日发挥效益。7、中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情等突发事件影响当前中美贸易摩擦给产业、经济运行均带来较大不确定性。如事态进一步扩大，全球市场不可避免会受此影响。公司出口美国实现的销售收入占各期收入的比例约10%，占比较小。公司出口美国的部分产品被列入美国加征关税的商品目录中，若继续提高加征关税税率将进一步增加美国客户购买相关商品的成本，或将影响部分美国客户的采购决策；若中美贸易摩擦继续升级，公司部分美国客户可能会减少订单，从而导致公司对美国的出口销量下降，对公司的出口收入、主营业务利润等带来一定影响；同时因我国的反制措施导致公司部分进口原材料成本上升，亦对公司主营业务盈利等带来一定影响。公司已通过加强供应链整合，保障供应链稳定安全，并积极与海内外客户进行沟通，共同协商解决方案，力争将中美贸易摩擦带来的影响降至最低。目前，疫情仍在全球蔓延，虽然国内疫情总体防控较好，但仍存在外输和国内局部区域散点爆发的风险。如果全球疫情不能有效控制，国内疫情长期反复不断，将对公司生产经营造成一定的不利影响。公司预计此次新冠肺炎疫情及防控措施可能对公司的产品销售造成一定的暂时性影响，影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各国防控政策的实施情况。公司将加快产能建设，进一步扩大市场占有率，力争将影响做到最小化。因疫情发展情况尚不明朗，对公司经营影响有待进一步评估。